Что такое бенчмарк и как его обгонять
Что такое бенчмарк и как его обгонять Если портфель вырос на 10%, а индекс — на 15%, вы проиграли, хотя деньги и прибавились. Бенчмарк отвечает на вопрос: стоило ли моё активное управление затраченных усилий, или проще было купить индекс? Для разных портфелей — разные эталоны. Российские акции: индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR). Американские акции: S&P 500. Большинство активных управляющих проигрывают индексу. Это статистика, которую подтверждают десятилетия наблюдений на разных рынках. В индексе есть компании разного качества. Если находить недооценённые бумаги с сильным балансом и понятным денежным потоком, можно обогнать «средний» результат рынка. В 2026 году, например, аналитики Альфа-Банка отдавали предпочтение компаниям с низким долгом и стабильными дивидендами, ожидая, что индекс Мосбиржи вырастет до 3150–3300 пунктов. Рынок стал свидетелем глубокой дивергенции между секторами. Удержание всего индекса означало удержание «балласта». Перелив капитала из отстающих секторов в растущие (например, в IT, ритейл, внутренний спрос) исторически добавлял 3–5% к годовой доходности по сравнению с пассивным бенчмарком. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Информация предоставлена для ознакомления.