📚Что такое облигация❓ Как дать в долг и заработать — без сложных таблиц.
📚Что такое облигация❓ Как дать в долг и заработать — без сложных таблиц. Если вы только начинаете разбираться в инвестициях, облигации — один из самых понятных и популярных инструментов. Сегодня разберём, что это такое, как они работают, на чём можно заработать и какие риски важно учитывать. Без сложных таблиц — только суть и живые примеры. Что такое облигация и как она устроена❓ Облигация — это долговая ценная бумага. По сути, покупая облигацию, вы даёте деньги в долг: государству, региону или компании. А эмитент (тот, кто выпустил облигацию) обязуется вернуть долг в оговорённый срок и платить вам проценты — их называют купонами. Можно представить облигацию как расписку заёмщика: вы дали деньги под проценты, а бумага фиксирует все условия. Кто должен, сколько, когда вернёт и как часто будет платить. ✔️У каждой облигации есть четыре ключевых параметра: • Эмитент — тот, кто занял деньги. Это может быть государство (тогда это ОФЗ — облигации федерального займа), регион, муниципалитет или компания. Чем надёжнее эмитент, тем обычно ниже доходность: за риск инвесторы требуют премию. • Номинал — сумма долга, которую эмитент вернёт в дату погашения. У большинства российских облигаций номинал равен 1000 рублей. • Срок погашения — дата, когда эмитент возвращает номинал. Сроки бывают разные: от нескольких месяцев до 30 лет, встречаются и бессрочные облигации. • Купон — процентный доход, который эмитент платит держателю. Выплаты могут быть раз в год, каждые полгода, квартал или даже ежемесячно. График известен заранее. Само слово «купон» пришло из времён бумажных облигаций: тогда с них физически отрезали купон, чтобы получить выплату. Важный нюанс: цена облигации на бирже почти никогда не равна номиналу. Облигация с номиналом 1000 рублей может торговаться за 975 рублей или за 1037 рублей — всё зависит от спроса и уровня рыночных ставок. ✔️Дополнительные параметры: Помимо базовых, стоит учитывать и другие характеристики, которые влияют на инвестицию: Рыночная цена — стоимость облигации на бирже, которая может отличаться от номинала и меняется в зависимости от ситуации на рынке, ключевой ставки ЦБ и надёжности эмитента. На бирже цена часто указывается в процентах от номинала. Накопленный купонный доход (НКД) — часть купона, которая накопилась с даты последней выплаты. При покупке облигации покупатель компенсирует продавцу эту накопленную часть, чтобы тот не остался без дохода. Оферта — условие, которое позволяет инвестору или эмитенту погасить облигацию досрочно. Например, put-оферта даёт право инвестору предъявить бумагу к выкупу, а колл-оферта — эмитенту погасить её. Амортизация — механизм, при котором номинал возвращается не целиком в конце срока, а частями вместе с купонами. После каждой выплаты купон начисляется уже на остаток номинала, поэтому его размер в рублях постепенно уменьшается. Дюрация — средневзвешенный срок возврата инвестиций с учётом всех купонных выплат и погашения номинала. Показывает, за какое время в среднем инвестор вернёт вложенные деньги. Также дюрация помогает оценить, насколько цена облигации чувствительна к изменению процентных ставок. Как на облигациях зарабатывают❓ Доход инвестора складывается из двух частей: 1. Купоны — регулярные процентные выплаты, пока вы держите бумагу. 2. Разница в цене — либо между ценой покупки и номиналом при погашении, либо между ценой покупки и ценой продажи, если вы решите продать облигацию раньше. Читать далее...