Чем хорош алгоритмический подход? Многие инвесторы следуют простой стратегии «купи и де...
Чем хорош алгоритмический подход? Многие инвесторы следуют простой стратегии «купи и держи», в надежде на долгосрочный рост. Но статистика жизни отдельных акций печальна: большинство из них рано или поздно прекращают своё существование. В упомянутой ранее статье «Does Trend Following Work on Stocks?» была приведена статистика за 22 года и за этот период в базе числилось 24 057 ценных бумаг, но к моменту написания статьи (2005 год) на американских биржах оставались активными лишь 11 384. Остальные 12 673 попросту исчезли. Алгоритмический же подход позволяет если не обогнать сильную бумагу, как например Сбер то, по крайней мере, обеспечить сопоставимую доходность, но с многократно меньшими просадками по капиталу. Нынешнее падение рынка принесло немало боли «индексным» инвесторам, приверженцам стоимостного подхода, тем кто использует современную портфельную теорию и т.д.. Но между тем, применяя подходы systematic trading и используя в качестве фильтрации стратегии, основанные на momentum или trend following, можно иметь все шансы избежать подобных "страданий". Думаю, что хороший результат может давать и разумное сочетание этих подходов. На эту тему рекомендую немного почитать о споре между Юджином Фамой и его бывшим учеником Клиффом Асснессом (соучредителем хедж-фонда AQR). P.S. График. На графике показана динамика совокупной доходности PnLR с 1950 по 2024 год. Зелёная линия показывает доходность, полученную до публикации работы Уилкокса и Криттендена (2005), а красная линия - доходность, накопленную после этой публикации.