Уровни поддержки и сопротивления: где работают, а где нет
Уровни поддержки и сопротивления: где работают, а где нет Уровень — это цена, на которой раньше разворачивались. Отсюда две вещи: поддержка снизу, куда цена падала и отталкивалась, и сопротивление сверху, где рост упирался. Про них пишут все, но обычно без чисел. Мы взяли 120 бумаг Мосбиржи и посчитали. Как мы ищем уровни Развороты находятся по пивотам: свеча, у которой три соседа слева и три справа ниже (или выше). Близкие развороты сливаются в полосу шириной полтора процента. Нужно минимум два касания. Дальше считается сила: сколько касаний, какой объём прошёл у уровня, как давно он существует, когда подтверждался в последний раз. Ошибка, которую легко не заметить Первый замер дал 55,6% отскоков. Мы чуть не написали это как результат. Оказалось, подглядывание. Уровень мог образоваться из того самого разворота, который потом засчитывался как отскок. Медиана свежести была 17 свечей, а 61% уровней моложе двадцати. Треть замера проверяла сама себя. Поправили: уровень годится, только если последнее касание было не ближе тридцати свечей назад. Тогда подход к нему — новое событие. Честное число оказалось 54,3%. Это почти монетка. Число касаний не помогает Есть распространённое мнение: чем больше раз цена отталкивалась от уровня, тем он крепче. Проверили. Два касания — отскок 52,9%. Три-четыре — 52,6%. Пять-семь — 60,1%. Восемь и больше — 50,3%. Закономерности нет. Возраст уровня тоже не решает: свежие дают 54,1%, старые 55,4%. А вот что решает Мы разделили подходы по состоянию рынка. Разница оказалась большой. При падающем рынке: сопротивление сверху — отскок 64,5% (299 подходов) поддержка снизу — отскок 45,6% (344 подхода) При растущем рынке: сопротивление — 53,6% поддержка — 54,1% В падении потолки держат, полы проваливаются. Девятнадцать пунктов разницы. При растущем рынке разницы нет вовсе. Но там и данных меньше: рынок падал полтора года, росты были короткими отскоками. Вывод простой: уровень сам по себе почти ничего не значит. Значит уровень, стоящий против движения. В падении это сопротивление, и оно работает. Что если уровень пробили Здесь самое важное для тех, кто покупает у поддержки. Мы взяли 691 случай, когда цена подошла к поддержке и провалила её. Вернулись к уровню — 82%. Не вернулись за год наблюдения — 18%, почти каждый пятый. Сколько ждать возврата: медиана — 7 торговых дней четверть случаев — дольше 21 дня десятая доля — дольше 62 дней За неделю вернулись 36% от всех случаев. За месяц 62%. За квартал 73%. За полгода 80%. Насколько глубоко уходит цена под уровень: медиана 14,8% четверть глубже 21,8% десятая доля глубже 29,9% Что из этого следует Купить всей суммой на поддержке — значит с вероятностью в четверть увидеть минус 22% и ждать возврата больше месяца. А в одном случае из пяти не дождаться вовсе. Отсюда не «уровни не работают», а «входить надо частями». Первая покупка у уровня, следующие ниже с шагом. Размер шага берётся из глубины: медиана 15%, четверть случаев глубже 22%. И ещё: если рынок падает, покупка на поддержке — игра против статистики. Полы в падении держат хуже случайного. Работает обратное — продажа у сопротивления. Про крипту Эти числа только для акций. На монетах мы не мерили, и переносить нельзя: там цена может уйти и не вернуться совсем — нет притяжения к прежним ценам, которое даёт оценка бизнеса. Плюс ликвидации: усреднение с плечом кончается принудительным закрытием. Померим крипту в следующий раз.