Разбираю структуру своего портфеля — 26 мая 2026 г. в 06:31:00.578
Разбираю структуру своего портфеля Задача портфеля такая: собрать систему из российских активов, где у каждого инструмента есть своя роль и которую можно вести годами. Сейчас большая часть капитала находится в денежном рынке. Это ликвидность с доходностью около ключевой ставки, которая даёт спокойствие и возможность покупать хорошие активы не тогда, когда хочется, а когда цена приходит в рабочие зоны. Для меня это важный слой портфеля. Не просто кэш, а резерв для будущих покупок. Остальная часть постепенно распределяется между несколькими секторами: финансы, IT, потребительский сектор, сырьевые компании, золото, медицина и электроэнергетика. Финансовый сектор – это Сбер, Мосбиржа и ДОМ РФ. Здесь логика в денежных потоках, дивидендах, инфраструктуре рынка и возможном улучшении условий при снижении ключевой ставки. IT и e-commerce – Яндекс и Ozon. Это ростовая часть портфеля. Риск выше, потенциал выше. Набор без спешки, строго по уровням. Потребительский сектор – X5 и Черкизово. Более защитная история. Люди могут откладывать крупные покупки, но продукты остаются в ежедневном потреблении. Сырьё и золото – ФосАгро и Полюс. Это диверсификация через удобрения, экспорт и золото. Защитный слой портфеля. Медицина – Мать и дитя. Небольшая, но качественная история в частной медицине. Сектор понятный, бизнес качественный. Электроэнергетика – Интер РАО и Россети ЦП. Не самые быстрорастущие бумаги, но энергетика нужна экономике всегда, а с ростом нагрузки на инфраструктуру и развитие ИИ этот сектор остается привлекательным. Портфель ещё не собран полностью. Жду подходящие точки входа. Моя стратегия – это не ставка на одну идею. Это архитектура решений. Я собираю систему с длинным горизонтом. Просадки обязательно будут, и они меня не пугают, если логика актива остаётся рабочей. И, конечно, это не инвестиционная рекомендация.