Что бы я делал сейчас с капиталом в 3 млн руб. и горизонтом инвестирования 5 лет? — 16 сентября 2026 г. в 14:27:03.330
Что бы я делал сейчас с капиталом в 3 млн руб. и горизонтом инвестирования 5 лет? Мне часто пишут с одним запросом. Есть сумма, есть срок, а что с этим делать непонятно. Разберу на самом частом случае: около 3 млн руб. и горизонт около 5 лет. Это не рекомендация, а логика, по которой я рассуждаю сам. Нулевой шаг Прежде чем считать доли, проверьте кредиты. Если есть заём под ставку выше ключевой, инвестировать при нём бессмысленно: вы платите за деньги больше, чем зарабатываете. Сначала гасите дорогой кредит. И отдельно от портфеля нужен запас на неожиданные расходы. Пара сотен тысяч на карте, чтобы не продавать бумаги в просадке, когда сломается машина. Частью портфеля этот запас не считается. Почему 5 лет Срок достаточно длинный, чтобы пройти через возможные просадки, и достаточно короткий, чтобы не уходить в рискованные долгосрочные эксперименты. Не 2 года, когда акции почти не нужны, и не 15, когда они должны доминировать. Считаю, что все купоны и дивиденды реинвестируются. Сложный процент на этой дистанции даёт основной прирост. Если деньги нужны на жизнь сейчас, портфель будет другим. Как бы я распределил: 1. 55% (1 650 000 ₽) — облигации ОФЗ с фиксированным купоном (600 000 ₽). Фиксируете доходность на несколько лет вперёд. При снижении ставки дадут ещё и прирост тела Корпоративные бумаги надёжных эмитентов (700 000 ₽). Повышенный купон при приемлемом риске Флоатеры (350 000 ₽). Купон привязан к ключевой ставке. Страховка на случай, если ставка развернётся вверх 2. 25% (750 000 ₽) — акции Только первый эшелон и только дивидендные. Бизнес с устойчивым денежным потоком, способный переложить инфляцию на потребителя. Никаких историй под идею роста. На горизонте 5 лет вы можете просто не дождаться переоценки. Вход регулярными равными долями. 3. 10% (300 000 ₽) — защитные активы Фонды недвижимости или золото. Эта часть почти никогда не будет лидером по доходности. Её задача держать портфель, когда всё остальное едет вниз. Если берёте ЗПИФы, смотрите на управляющую компанию, число объектов, кредиты на балансе и комиссии. При доходности около 10% комиссия в 2% съедает пятую часть результата. 4. 10% (300 000 ₽) — деньги и фонды ликвидности Самая недооценённая часть портфеля. Если на дне у вас нет свободных денег, дно для вас бесполезно. По прошедшему полугодию фонды ликвидности дали один из лучших результатов среди всех классов активов, а держали их единицы. Что важно внутри облигаций Не всё в длинные ОФЗ, даже если кажется, что ставка точно пойдёт вниз. При развороте вы окажетесь в позиции, из которой не выйти без убытка. Максимум 5% портфеля на одного эмитента. При трёх миллионах это минимум 20 имён. Правила, по которым доли меняются Это важнее самих цифр. При снижении ключевой ставки портфель постепенно перетекает из облигаций в акции. Не в один день, а частями, по мере движения ставки. Облигации дают всё меньше, а экономика оживает, и начинают работать акции. При росте ставки движение обратное. Флоатеры и короткие бумаги в этот момент отрабатывают. Ребалансировка раз в год или когда доля сместилась на 5-10 процентных пунктов от целевой. Чего бы я не делал при такой сумме Не брал бы ВДО ради красивого купона. Один дефолт на крупной доле отбрасывает на год назад. Не заходил бы на всё сразу. И не держал бы один класс активов, каким бы привлекательным он ни выглядел. Ставка на одну фазу рынка работает до смены фазы. Откройте приложение и посчитайте свои доли в процентах. Сравните с тем, что выше. Расхождение само по себе ничего не значит, у вас другой срок, другая сумма, другая переносимость риска. Это нормально, и более того, естественно. А вот если доли собрались сами, без вашего решения, это повод сесть и пересчитать 🤠 @tuzov_invest