🛡Облигации Softline парный выпуск фикс+флоатер
🛡Облигации Softline парный выпуск фикс+флоатер ПАО «Софтлайн» - инвестиционно-технологический IT холдинг с фокусом на инновации. И это не пустые слова, два ключевых направления выделены в отдельные дочерние компании «Фоабрика ПО» - Искусственный интеллект и заказная разработка. «СФ Тех» - промышленные лазеры и core-промышленные решения. Недавно делал с эмитентом интервью. Скоро опубликую. Пока разберу выпуск 〰️ Дата книги: 14 Октября 〰️ Рейтинг: «А-» от АКРА и «А-» от Эксперт РА 〰️ Номинал: 1000 руб.; 〰️ Срок: 3.2 года 〰️ Объем: от 3 млрд руб 〰️ Купон: 18.5% фикс / КС+450 б.п. Флоатер 〰️ YTM: 20.15% фикс 〰️ Периодичность купона: 30 дней; 〰️ Дата тех.размещения 16 Октября Смотрим финансы эмитента по МСФО за 6 мес 2026: 〰️ Выручка LTM 138.8 млрд рублей. 〰️ Капитал: 30 млрд рублей. 〰️ Долг: 32.9 млрд руб 〰️ EBITDA LTM: 9.01 млрд руб 〰️ ЧД/ЧК 1.1 - нормально 〰️ Долг/EBITDA 3,651 - нормально. Это середина года. А в отрасли сезонность. По итогу года ожидают 2х уровень 〰️ Процентные расходы LTM 5.16 млрд руб 〰️ EBITDA/ПР 1,746 - нормально Итого: Эмитенту в этом году повысили кредитные рейтинги. А занимает он пока по старым доходностям. На карте рынка видно, что и Фикс и Флоатер дают премию к своей рейтинговой группе. Считаю выпуск интересен широкому кругу инвесторов. @tuzov_invest