🏦ВТБ - МСФО 9 мес 2026 Вопреки всем скептикам
🏦ВТБ - МСФО 9 мес 2026 Вопреки всем скептикам Я сам не ожидал, но ВТБ прям выдал жару за 9 мес 2026. Очень хорошо поработали: - Чистые процентные доходы за 3-й кв 2026 = квартальный максимум за все время работы банка: 219.8 млрд рублей. Прирост +81.5% год к году. А за 9 мес 2026 ЧПД = 625.4 млрд +133.4% г/г - Чистый комиссионный доход за 3-й кв 2026 = квартальный максимум за все время работы банка: 102.4 млрд рублей. Прирост 27% год к году. А за 9 мес 2026 ЧКД = 278.2 млрд +23% г/г - Прочие доходы за 9 мес 2026: 230.8 млрд рублей Итого: - Чистый операционный доход: 1.134 Трлн рублей Доходы огромные, для банка с капитализацией 742 млрд. Возможно все съедают операционные расходы и резервы? Смотрим: - Административно-управленческие расходы: 433.5 млрд рост +13.7% г/г т.е. рост прямых расходов меньше прямых доходов. - Резервы: 188.5 млрд рост 55.5% г/г. При этом качество кредитного портфеля стабильно: стоимость риска - 1%, доля проблемных кредитов - 3,6%, и резервы покрывают их в 1,5 раза с запасом. - Налоги: 103.4 млрд 20.2% от доходов ушло в налоги Итого: - Чистая прибыль за 3 кв 2026: 182,3 млрд руб - Чистая прибыль за 9 мес 2026: 407.5 млрд руб - Чистая прибыль LTM: 519.8 млрд руб - Прогноз ВТБ по чистой прибыли за 2026-й год: 600 млрд руб Напомню, что капитализация всего 742 млрд. При выплате 30% от чистой прибыли получаем 180 млрд в дивиденды или 24.26% дивидендной доходности Вопрос выплатит ВТБ дивиденды в 2027-м году или нет. С 2027- го года целевая достаточность капитала растет на 0.75% а с 2028-го года еще на 1.25% Это если ЦБ РФ не сделает послаблений. Достаточность капитала выросла до 10.5% при минимуме в 10%. Капитал т.е. собственные средства банка, вырос до 3 трлн рублей. Продолжаю держать акции ВТБ