Мой принцип отбора облигаций
Мой принцип отбора облигаций Спасибо за ваш интерес к предыдущему посту. Значит, буду знакомить вас со своим подходом к выбору облигаций. Сегодня глянем на саму концепцию, чтобы вы поняли суть моего подхода. Она, кстати, универсальна и справедлива для всех остальных инструментов. А разберем мы ее на бытовом вопросе: «А в какой банк положить деньги?» Сегодня в РФ работает 305 банков. В большинстве из них вы можете открыть счет и положить деньги под проценты. Но что-то мне подсказывает, что если вам, например, ООО «Русский Банк Сбережений» предложит доходность на 2-3% выше, чем какой-нибудь Альфа-Банк, вы предложением не воспользуетесь. Особенно если вы располагаете суммой выше, чем 1 400 000 рублей, которая покрывается АСВ. Дело в том, что у людей в голове есть пул из 5-10 банков, которые они отобрали согласно своим представлениям о прекрасном. Государственный банк. Зарплатный банк. Банк, который рекламирует любимый актер, и т.д. Они считают эти банки самыми надежными и предложения от остальных 295 участников даже не готовы рассматривать. Поэтому среди данного узкого пула игроков выбирают того, который предложит самую высокую доходность и самый удобный сервис. По сути, создается хит-парад, где ранжируются предложения от лучших к худшим. Все то же происходит в облигациях. У нас есть срок, на который мы хотим вложить деньги в облигации. Мы легко по нему фильтруем и срезаем все выпуски, которые нам не подходят. Дальше мы компонуем предложения по группам надежности, например: • Группа №1 - исключительная надежность. • Группа №2 - высокая надежность. • Группа №3 - умеренная надежность. • Группа №4 - спекулятивные бумаги. • Группа №5 - мусорные бумаги. Чтобы это сделать, мы обозначаем для себя определенные метрики, как в примере с банком. Основное, что мы оцениваем, - это кредитоспособность эмитента. Способен ли он в принципе нам деньги вернуть или нет. Для этого существуют разные подходы. Я не буду каждый из них сейчас подробно расписывать, иначе пост превратится в скучную статью. Но если интерес продолжится, то сделаю на этот счет отдельный видеоурок, так что не жадничайте на реакции. Как только мы разбили все предложения по группам, мы можем в каждой из них составить свой хит-парад и отобрать лучших из имеющихся. Какая-то часть денег пойдет в самую доходную бумагу исключительной надежности, какая-то - в высокой, какая-то - в умеренной, а в спекулятивную не пойдет. А может и пойдет. Тут уже все будет зависеть от общей цели. Главное, что при таком подходе решение о покупке будет приниматься осознанно и с пониманием всех рисков. Вот такой подход, на мой взгляд, отличает нормальные инвестиции от наивной погони за доходностями. Как я сказал выше, если хотите, чтобы я и дальше развивал тему облигаций, поддерживайте эти посты реакциями и задавайте вопросы в комментариях.