Кто из публичных компаний заработает на росте госрасходов в 2027-2029 годах?
Кто из публичных компаний заработает на росте госрасходов в 2027-2029 годах? В сентябре Министерство финансов представило проект бюджета. Цифры рекордные: расходы ежегодно составят 49-54 трлн ₽, а дефицит снова будут покрывать в том числе и за счёт новых займов государства. Для нас, как инвесторов, здесь важно, в чей карман среди публичных компаний перетекут государственные триллионы рублей. Почему это вообще важно? 👇 Государство — это самый крупный клиент в российской экономике. Оно тратит деньги на оборону, социалку, инфраструктуру, IT и т.д. Когда бюджет растёт — растут заказы у конкретных компаний. А где растут заказы — там растут выручка, прибыль и котировки акций. В новом бюджете чётко прописаны среди приоритетов (помимо социальных обязательств): ⏺ Оборона и безопасность ⏺ Инфраструктура и стройка ⏺ Технологический суверенитет Исходя из этого, посмотрим, какие компании выиграют от роста госзатрат. 🏭 Металлурги — сталь для всей страны Государство строит и перевооружается. А без металла это невозможно: танки, БТР, снаряды, мосты, новые заводы, ремонт заводов. Кто выиграет: Северсталь (#CHMF), ММК (#MAGN) и НЛМК (#NLMK) — главные поставщики плоского проката для автопрома, ВПК и компаний-производителей труб. Логика для инвестора: металлурги сейчас оценены рынком очень дёшево. Рост госзаказа станет катализатором для роста цен акций компаний. Потенциал роста цен акций на горизонте года — 20-30%. А если компании вернутся к выплатам денег акционерам — рост может выйти кратно выше. 💻 IT-сектор — ставка на цифровой суверенитет На импортозамещение софта и оборудования в бюджете заложены сотни миллиардов ₽ ежегодно. Госкомпании обязаны переходить на отечественное ПО — и этот тренд только усиливается. ⏺ Яндекс (#YDEX) — главный IT-гигант. Получает госконтракты на облака, ИИ и поисковые решения. Плюс — массовый переход госсектора на Yandex Cloud. ⏺ ГК Астра (#ASTR) — отечественная операционная система №1 для госорганов. Прямой бенефициар замены Windows в госсекторе. ⏺ Позитив (#POSI) — кибербезопасность. На фоне атак на инфраструктуру спрос на их продукты растёт кратно, а госкомпании — крупнейшие клиенты. Логика для инвестора: IT — это история роста. Выплаты акционерам здесь невысокие (5-6%), но потенциал роста котировок акций составляет 45-60% на горизонте одного года на фоне высокого потенциала роста доходов. 📈 Финансовый сектор — ставка на рост займов Здесь Мосбиржа (#MOEX) — это скрытый бенефициар. Это самая неочевидная идея из трёх. Смотрите сами: Государству нужно занимать 5-6 трлн ₽ ежегодно через выпуск ОФЗ (облигаций федерального займа). Кто организует все эти размещения? Мосбиржа. Больше ОФЗ — больше комиссий бирже за размещение и торги среди инвесторов. Логика для инвестора: Мосбиржа — это «казино, которое всегда в выигрыше». Компания получает деньги с каждого ₽, проходящего через рынок. При этом на выплатах от компании можно получить 12-13% с вложенной суммы на горизонте года, а с роста акций за тот же период — 30%. Всего — 42-43% за год. Итог: вместо того чтобы гадать, куда пойдёт рынок, проще учесть, что государство само будет толкать доходы бизнесов вверх своими тратами. Здесь есть важный нюанс. Основные траты начнутся уже с декабря 2026 года и заработают в полную силу с 2027 года, когда деньги пойдут в экономику. Поэтому сейчас — идеальное время для формирования позиции, пока рынок ещё не заложил рост госрасходов в котировки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А какая из трёх идей вам больше всего нравится? 🔥 — Металлурги 🤔 — IT ❤️ — Финансы