Возвращаемся к обзору финансового сектора - сосредоточимся вокруг банков. Часть 2.
Возвращаемся к обзору финансового сектора - сосредоточимся вокруг банков. Часть 2. ▫️Сбербанк (#SBER #SBERP) Крупнейший банк страны, который превращается в ИИ-экосистему. За первое полугодие 2026 года прибыль выросла на 18,6% - до 1 019 млрд ₽. За 8 месяцев рост продолжился: +19%, до 1,33 трлн ₽. Снижение ставки оживило кредитование: кредиты людям выросли на 5,6% с начала года. GigaChat развивается от чат-ботов к ИИ-агентам, которые сами выполняют задачи, - это снижает расходы и улучшает сервис. Прогноз менеджмента на 2026 год - 2 трлн ₽ прибыли (+17%), но текущие результаты говорят, что его, скорее всего, превысят. Дивиденды - от 14% годовых. Аналитики ждут роста акций на 35% за год, с дивидендами потенциальная доходность - 49%. Текущая цена 280 ₽ - оптимальный уровень для покупки. ▫️ДОМ РФ (#DOMRF) Государственный институт развития жилищной сферы: управляет госпрограммами, финансирует застройщиков и упаковывает ипотечные кредиты банков в ценные бумаги. За 8 месяцев 2026 года прибыль выросла на 40% - до 76,6 млрд ₽. Прогноз на год - больше 117 млрд ₽ (+30%). Бизнес устойчив при любой ставке: когда она снижается, растут кредиты застройщикам, когда повышается - спрос на ипотечные бумаги. Дивиденды - около 14% годовых. Аналитики ждут роста акций на 36%, с дивидендами - 50%. Текущая цена 2 067 ₽ оптимальна для покупки. ▫️ВТБ (#VTBR) Второй банк страны. За 8 месяцев прибыль - 314,8 млрд ₽ (-4%). Банк сознательно меньше кредитует людей и больше - компании, это выгоднее. Прогноз на 2026 год - 600 млрд ₽ прибыли (+20%). Оценка акций по-прежнему низкая, банк вернулся к дивидендам - ожидается 22% годовых. Аналитики ждут роста на 70%, с дивидендами - 92%. Но рисков много: дивиденды могут оказаться ниже ожиданий, до конца года банк выпустит новые акции для сделки с Wildberries (это давит на цену), а в 2027 году ему может не хватить капитала по требованиям ЦБ. Поэтому покупку лучше рассматривать после допэмиссии, от 49,8 ₽, и не больше чем на 2-3% от портфеля акций. ▫️МТС Банк (#MBNK) Финтех МТС. За первое полугодие прибыль удвоилась - до 7,2 млрд ₽: стало меньше проблемных кредитов и больше клиентов. Банк развивает инвестиции и платёжные сервисы, недавно купил KD Pay. Прогноз на 2026 год - прибыль от 20 млрд ₽ (рост в 1,5 раза). Дивиденды - около 10%. Минусы: банк периодически выпускает новые акции, а из-за упора на потребкредиты сильно зависит от темпов снижения ставки. Аналитики ждут роста акций на 63%, с дивидендами - 73%. Текущая цена 933 ₽ - подходящая точка входа. ▫️Т-Технологии (#T) Крупнейший финтех страны с экосистемой финансовых и бытовых сервисов. Недавно купил Авто.ру и банк Точка - для автокредитов и кредитов предпринимателям. За первое полугодие выручка выросла на 26% - до 414,2 млрд ₽, прибыль от основной деятельности - на 32%, до 98,6 млрд ₽. Кредитный портфель - 3,6 трлн ₽ (+21%), клиентов - 34,1 млн. Прогноз на 2026 год: прибыль +20%. Дивиденды должны вырасти на 20%+, доходность - до 8%. Компания выкупает свои акции (до 5% капитала), а оценка по её же историческим меркам очень низкая. Аналитики ждут роста акций на 54%, с дивидендами - 62%. Текущая цена 266 ₽ оптимальна для покупки. ▫️Банк Санкт-Петербург (#BSPB) Региональный банк, кредитует в основном компании. За первое полугодие прибыль упала на 33% - до 16,5 млрд ₽. Причина: многие кредиты выданы по плавающей ставке, и с её снижением банк зарабатывает меньше. Прогноз на 2026 год - 30 млрд ₽ прибыли (-20%). Дивиденды - 8-10%, но акции дорогие по историческим меркам. Аналитики видят рост не больше 20% с учётом дивидендов, поэтому при цене 251 ₽ акции малопривлекательны. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В третьей, заключительной части разберём другие финансовые организации: Мосбиржу, Ренессанс Страхование, АФК Систему, Европлан и другие. Ставьте 🔥, если ждёте.