C

Cbonds

Бизнес · 30 октября 2026 г.

Открыть канал в MAX

#Еврооблигации #Интересное

#Еврооблигации #Интересное 🌍 Африка возвращается на рынок капитала: на что смотреть после саммита «Россия-Африка» 28–29 октября в Москве прошел саммит «Россия — Африка», в рамках которого обсуждалось развитие экономического сотрудничества со странами континента. На фоне внимания к региону предлагаем взглянуть на другую важную тенденцию — восстановление активности африканских заемщиков на международном рынке облигаций. 📊 Портрет рынка: что показывают данные Cbonds В нашей базе насчитывается 459 еврооблигаций африканских эмитентов в обращении. Среди них — не только суверенные выпуски, но и облигации крупных наднациональных институтов развития и корпоративных эмитентов. 💵 Доллар остается главной валютой 268 выпусков, или 58% от общего числа, номинированы в долларах. Еще 71 выпуск приходится на евро. Вместе USD и EUR формируют почти три четверти рынка по числу выпусков. При этом валютная география значительно шире: среди находящихся в обращении бумаг встречаются выпуски в рэндах, найрах, квачах, седи, рупиях, иенах и других валютах. 🏦 Кто формирует рынок? 🔴 Институты развития: абсолютный лидер — African Development Bank (AfDB), на который приходится сразу 153 выпуска. Также представлены Africa Finance Corporation, BOAD, Afreximbank, BADEA и другие. 🔴 Суверенные заемщики: Египет, Нигерия, Ангола, ЮАР, Кот-д’Ивуар, Кения, Марокко и другие. 🔴 Корпоративный сектор: Anglo American, Naspers, OCP SA, Prosus, Eskom, Sasol и другие. За общей категорией «африканские еврооблигации» при этом скрываются очень разные уровни риска. Ориентировочный уровень доходности 10-летнего долларового суверенного долга на 28 октября составлял около 9,6% для Египта, 8,3% для Нигерии, более 10% для Анголы и Кении, около 7% для ЮАР, 7,7% для Кот-д’Ивуара и 6,5% для Марокко. 🚀 Среди заметных сделок года: 🔴 Кения привлекла $2,25 млрд двумя траншами для рефинансирования обязательств (Кения, 7.875% 26feb2034, USD и Кения, 8.7% 26feb2039, USD); 🔴 Кот-д’Ивуар разместил $1,3 млрд на 15 лет. Книга заявок достигла $6,3 млрд — почти в пять раз больше объема выпуска; 🔴 Бенин стал первым африканским государством, разместившим дебютный международный сукук: семилетний выпуск составил $500 млн; 🔴 Крупные институты развития также демонстрируют высокую активность: Afreximbank разместил крупнейший облигационный выпуск в своей истории на $1,5 млрд двумя траншами — Afreximbank, 6.25% 23jan2032, USD и Afreximbank, 7.125% 23jul2036, USD — при книге заявок до $3,8 млрд, а AfDB в октябре разместил €1 млрд пятилетних социальных облигаций с купоном 3,5%, после чего — $2,5 млрд трехлетних бумаг с купоном 4,875%; 🔴 В апреле на международный рынок облигаций впервые вышла Демократическая Республика Конго. Страна разместила два транша еврооблигаций на $1,25 млрд (Демократическая Республика Конго, 8.75% 16apr2032, USD и Демократическая Республика Конго, 9.5% 16apr2037, USD), при заявках более чем на $5 млрд. ➡️ (продолжение следует)