Когда диверсификация не защищает портфель — 24 июля 2026 г. в 09:06:19.101
Когда диверсификация не защищает портфель Принцип «не класть все яйца в одну корзину» считается одним из базовых правил инвестирования. Однако само по себе распределение капитала между большим количеством активов ещё не означает, что портфель действительно защищён от рисков. Ключевое значение имеет не число инструментов, а их взаимосвязь. Если разные активы зависят от одного экономического фактора, то в кризисной ситуации они могут одновременно потерять в стоимости. Например, инвестор купил акции десяти компаний из разных отраслей. Формально портфель выглядит диверсифицированным. Но если доходы всех этих компаний напрямую или косвенно зависят от роста цен на сырьё, при снижении котировок просесть может весь портфель. Настоящая диверсификация предполагает сочетание активов, которые по-разному реагируют на изменения рынка. Это могут быть акции и облигации, компании из разных отраслей и стран, инструменты в нескольких валютах, а также активы с различным уровнем риска и инвестиционным горизонтом. Главная задача такой стратегии — снизить вероятность того, что одно событие одновременно ударит по всем вложениям.