🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 28 сентября по 2 октября
🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 28 сентября по 2 октября Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки 4 выпуска, которые могут вам приглянуться, а могут и нет. Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле. Погнали смотреть, кто, чего и сколько предлагает 👇 💵 1. НоваБев Групп 004Р-01 Цена: 100% от номинала Купон: до 16,50%, доходность до 17,81% Выплаты: ежемесячно Срок: 3 года Амортизация: по 50% в даты 30-го и 36-го купонов Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 29 сентября Рейтинг эмитента: AA/AA− 💵 2. НоваБев Групп 004Р-02 Цена: 100% Купон: ключевая ставка + не более 2,50% Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Амортизация: по 50% в даты 18-го и 24-го купонов Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 29 сентября 📊 Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за 1П 2026 года выручка увеличилась на 8%, до 74,4 млрд ₽, EBITDA на 9%, до 10,05 млрд ₽. Чистая прибыль сократилась на 38%, до 1,3 млрд ₽. Чистый долг достиг 45,5 млрд ₽, чистый долг/LTM EBITDA 2,1х. Вывод: с долгом все более-менее ровно, компания остается прибыльной. Много денег вбуханно в магазины ВинЛаб, ждем от них отдачу. 💵 3. Каршеринг Руссия («Делимобиль») 001Р-10 Цена: 100% Купон: до 23,50%, доходность до 26,20% Выплаты: ежемесячно Срок: 1,5 года Амортизация: нет Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 30 сентября Рейтинг эмитента: BBB+ 📊 Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за первое полугодие 2026 года выручка снизилась на 3,6%, до 14,1 млрд ₽, но скорректированная EBITDA выросла на 30%, до 2,4 млрд ₽. Чистый убыток составил 1,67 млрд ₽, сократившись приблизительно на 14%. Операционный денежный поток вырос на 36%, до 4 млрд ₽, свободный денежный поток — на 47%, до 3,8 млрд ₽. Однако улучшение связано в том числе с сокращением инвестиций и продажей подержанных автомобилей. Чистый долг увеличился с 30 до 34,9 млрд ₽, чистый долг/EBITDA примерно с 4,8х до 5,2х. Вывод: компания убыточна и сильно закредитована. А если смотреть с точки зрения других выпусков, то тут совершенно нет никакой премии к предыдущим, интересное решение, видимо, очень деньги нужны, но кто их им даст? 💵 4. ЯТЭК 001Р-07 Цена: 100% Купон: ключевая ставка + не более 3,50% Выплаты: ежемесячно Срок: 2,5 года Амортизация: отсутствует Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 1 октября Рейтинги эмитента: A ⚠️ Доступ: только для квалифицированных инвесторов 📊 Финансовое здоровье: по консолидированной МСФО за 1П 2026 года выручка выросла на 2,8%, до 5,8 млрд ₽, EBITDA на 31,2%, до 3,14 млрд ₽. Чистая прибыль увеличилась на 31,3%, до 1,54 млрд ₽. Операционный денежный поток составил 1,71 млрд ₽ против отрицательного результата годом ранее. Чистый долг снизился примерно до 8,42 млрд ₽, а чистый долг/LTM EBITDA с 1,89х до 1,61х. Вывод: по финансам выглядит очень солидно и достойно 💭 Вместо заключения Там есть еще Русал 1Р17, но пока без купона, но в юанях и на два года. Интересно будет выглядеть ЯТЭК, если премию к КС сильно не унизят. Достойный плывунец на 2,5 года. У Каршеринга на рынке есть намного доходнее выпуски, если вы готовы залететь в эту историю. У НоваБева тоже надо смотреть по какой границе дадут инвесторам купоны. Поэтому в мой виш-лист попадают алкогольные облигации и якутские добытчики газа. Вернусь к ним на вторичке, возможно, что-то и закину себе в портфель. Диверсификация – наше все. Холодная голова и здравый рассудок подсказывают, что в один прекрасный солнечный день кто-то да может дефолтнуться. Всех обнял! 💙 🧮 Сервис, где веду учет инвестиций! 🚀 Канал в телеграм.