🚀 Участие в первичном размещении — 2 сентября 2026 г. в 14:32:00.707
🚀 Участие в первичном размещении 🟢🔔 Покупка ТД РКС 002Р-09 • Точка входа: 100% (Первичное размещение) • Купон: ориентир 24% (рубль) • Доходность: ~26,8% годовых • Срок: 3 года • Рейтинг: BBB от НКР Сбор заявок по выпуску облигаций запланирован на 07 сентября, техническое размещение облигаций ― на 11 сентября 2026 года. Выпуск без оферт и амортизации. Средства с долгового рынка идут, как правило, на приобретение земельных участков, а уже финансирование строительства осуществляется за счёт средств банков под более низкую ставку. Завершена реализация проектов ЖК «Мичуринский» и «Резиденция Анаполис». Введён в эксплуатацию ЖК «Супернова» с опережением сроков на 9 месяцев. Получены разрешения на строительство и осуществлён старт продаж по 5 проектам: ЖК «Коллекция» и «ГРЭЙ» в Московской области, ЖК «Прованс» и «Притяжение» в Пензе и ЖК «ЭТОТ» в Твери. По итогам первой половины 2026 года выручка Группы «РКС Девелопмент» увеличилась в 4,2 раза г/г до 7,1 млрд рублей. EBITDA выросла в 6,8 раза до 2,8 млрд руб. Чистая прибыль за полугодие составила 1,1 млрд против 0,7 млрд за весь 2025 год. Выпуск со стандартными и в то же время простыми и наглядными параметрами для эмитента погасится в 2029 году и будет включён в Сектор Роста Мосбиржи. Рейтинг Эмитента был повышен до уровня BBBru со стабильным прогнозом весной 2026 года по отчётности за 2025 год. Долговая нагрузка разумная для девелопмента и держится на уровне 4х к скорректированной EBITDA. Операционная прибыль хорошо покрывает полные процентные расходы. В 2025-2026 гг. были погашены без рефинанса два облигационных выпуска на 1,05 млрд руб., и ситуация с ликвидностью в компании находится на адекватном уровне. В итоге можно рассматривать выпуск компании с долгосрочной точки зрения при условии, что сохраняется толерантность к риску в не очень высоких рейтингах. Тем более на текущем нервном рынке, где распродажи происходят каждый день. При этом не стоит забывать про строгое ограничение долей в портфеле на одного эмитента, и «РКС Девелопмент» здесь не исключение. Дисклеймер ⚠️ Не является ИИР. Когда мы пишем про любой выпуск — это означает, что финансовые показатели компании соответствуют рейтингу. Но ситуация может измениться всего через несколько месяцев, поэтому обязательно стоит следить за эмитентами самостоятельно.