💰 Не берите кредит, пока не нашли причину кассового разрыва
💰 Не берите кредит, пока не нашли причину кассового разрыва Когда компании не хватает денег, первая реакция часто очевидна — открыть новую кредитную линию. Но CFO сначала стоит определить: Где возник дефицит ликвидности и какой риск компания готова оставить на себе? Потому что банк оценивает риск компании в целом, хотя причина нехватки денег может быть локальной: — покупатели платят позже, чем нужно бизнесу; — капитал заморожен в запасах; — деньги нужны только под конкретную сделку От причины зависит инструмент. 🔹 Дебиторка растет, а покупатели платят позже Задача: получить деньги раньше срока оплаты. В этом случае можно рассмотреть факторинг. Но сначала нужно понять: компании нужна только ликвидность или еще защита от риска неплатежа? 👉Закрытый факторинг Подходит, если компания хочет получить финансирование, но сохранить привычную работу с покупателем. Покупатель продолжает платить по прежней схеме и может не знать об уступке права требования Важно: закрытый факторинг отвечает только на вопрос, знает ли покупатель об уступке. Он не означает автоматическую передачу риска неплатежа фактору 👉Регрессный факторинг Подходит, если главная задача — быстрее вернуть деньги в оборот, а покупатель считается надежным. Плюс: ✅ обычно дешевле безрегрессного, потому что фактор не принимает на себя весь риск неплатежа. Риск: ❌ если покупатель не заплатит, риск остается у компании 🔹 Деньги заморожены в запасах Задача: получить финансирование под актив, который пока не превратился в деньги. Можно рассматривать финансирование под складские запасы. Но CFO важно проверить: ✅ насколько товар ликвиден; ✅ можно ли его быстро реализовать; ✅ подходит ли он как обеспечение. Не любой запас на балансе автоматически становится источником финансирования. 🔹 Деньги нужны под конкретную сделку Задача: профинансировать операцию, а не увеличивать долг всей компании. Если потребность возникла из-за одного крупного контракта, не всегда рационально открывать дополнительную кредитную линию на весь бизнес. Сначала стоит сравнить инструменты именно под эту задачу. При выборе финансирования не сравнивайте только ставку. Учитывайте: комиссии; обеспечение; дополнительные расходы; срок использования денег Задача CFO — понять, где возник дефицит ликвидности, кто должен нести риск и какой инструмент подходит именно для этой ситуации. Было полезно? ставьте ❤️ Полностью статью читайте в Журнале Финансовый директор»> #Журнал_ФинансовыйДиректор