Рынок МФО для бизнеса в России расходится по двум моделям: коммерческие всё сильнее сме...
Рынок МФО для бизнеса в России расходится по двум моделям: коммерческие всё сильнее смещаются в сторону быстрого цифрового финансирования торговли, государственные — более дешёвое и длинное финансирование производства, строительства, сельского хозяйства и регионального бизнеса. У них разные заёмщики, цели финансирования, сроки, ставки, каналы продаж, требования к оценке риска и качество портфеля. По данным ЦБ: ▪️ Коммерческие МФО быстрее растут, но их портфель рискованнее. Они выдали бизнесу 61 млрд рублей за первое полугодие — почти на треть больше год к году. Около 80% их выдач пришлось на торговлю, преимущественно на продавцов маркетплейсов. Преобладают займы до шести месяцев, средняя ставка — 41%, а 95% договоров оформляются дистанционно. ▪️ Государственные МФО дешевле кредитуют бизнес, но выдают меньше и заметно медленнее переводят процесс в онлайн. Они выдали 25,1 млрд рублей, на 3% меньше год к году. Около 89% займов у них заключаются на срок от одного года до трёх лет, средняя ставка — 8%, а доля онлайн-договоров не достигает 1%. Селлеры обращаются к МФО, потому что им нужно постоянно перезапускать цикл: закупить товар, дождаться продаж, получить деньги от площадки, снова закупить товар. МФО встраиваются между этими этапами и финансируют разрыв между закупкой и выплатой выручки. Но у этой модели есть принципиальная уязвимость: кредит зависит не только от самого предпринимателя, но и от экономики маркетплейса. Среди причин ухудшения платёжной дисциплины селлеров ЦБ называет высокую долговую нагрузку, рост налогов, комиссии маркетплейсов, удорожание закупок, материалов и труда, задержки выплат, потерю крупных клиентов и контрактов. То есть риск формируется не только внутри бизнеса заёмщика — он передаётся через всю цепочку: площадка — селлер — МФО. Рост выдач сопровождается ухудшением качества В первом полугодии МФО увеличили выдачи бизнесу на 18%, а портфель микрозаймов достиг 126 млрд рублей. Но NPL 90+ вырос до 9,5%, просроченная задолженность увеличилась на 30% за полугодие при росте портфеля всего на 2%. Займы, выданные в 2025 году, выходили на глубокую просрочку чаще, чем займы 2024 года: 5,4% против 4,6% объёма выдач. Одобрение новых заявок снизилось до 36%. Более свежий обзор ЦБ за второй квартал показывает, что давление сохраняется. То есть рост — не обязательно признак здорового спроса. Он может означать, что бизнесу требуется всё больше коротких денег для поддержания оборота. МФО поднимаются выше привычного микрозайма ▪️ Максимальный размер микрозайма для юридических лиц и ИП вырос с 5 до 15 млн рублей. ▪️ За полугодие МФО выдали около 26 млрд рублей займов свыше 5 млн рублей. Средний чек таких займов составил 10 млн рублей. ▪️ Одновременно объём других займов, которые не считались микрозаймами, снизился на 35%, до 31,2 млрд рублей. МФО получают возможность заходить в сегмент, который раньше находился ближе к банковскому финансированию — и становятся поставщиками короткого оборотного капитала для бизнеса. Подписывайтесь на Финтехно