🔴 Нефтяной блеф Багдада и пролив надежды: почему баррель теряет в весе — 26 июня 2026 г. в 04:31:22.424
🔴 Нефтяной блеф Багдада и пролив надежды: почему баррель теряет в весе Здравствуйте! Продолжим разбираться в экономике. Рынок нефти официально сменил гнев на милость. К 25 июня 2026 года котировки Brent упали ниже $73, обнулив военную премию, которая кормила бюджеты экспортеров последние месяцы. Главный драйвер – неожиданно быстрое оживление Ормузского пролива. Министр энергетики США Крис Райт вчера подтвердил: за сутки через ключевую артерию прошли 72 судна с 20 млн баррелей. Страхи о блокаде испарились, а на смену им пришел призрак избытка. Масла в огонь подлил Ирак, пригрозивший выйти из ОПЕК+, если ему не позволят качать 5,5 млн баррелей в сутки. Суть на ладони: геополитический риск сменился фундаментальным затовариванием. Инвесторы осознали, что нефти в мире много, а желающих ее покупать по высоким ценам – все меньше. Для российской экономики это сигнал к затягиванию поясов. При цене Brent в $72,78 наш сорт Urals неизбежно торгуется с дисконтом, что давит на нефтегазовые доходы бюджета. В краткосрочной перспективе (1–3 месяца) мы увидим курс на уровне 80 рублей за доллар. Если нефть закрепится в диапазоне $65–70, импорт станет дороже, что подстегнет инфляцию. Малоочевидная деталь: демарш Ирака – это классическая дилемма заключенного внутри картеля. Багдад хочет пользоваться высокой ценой, которую поддерживают другие, но при этом наращивать свои объемы. Если ОПЕК+ не найдет компромисс до конца лета, нас ждет ценовая война все против всех, как в 2020 году. Что делать потребителю? Не обольщаться стабильностью. В среднесрочной перспективе (до года) бюджету потребуется компенсация выпадающих доходов, что обычно выливается в рост акцизов или ослабление нацвалюты. Экономика как батарейка: при низком входящем токе от экспорта она начинает экономить на внутренних расходах. Под капотом все устроено так: цена фьючерса – это баланс ожиданий. Когда риск перекрытия пролива исчезает, трейдеры массово закрывают длинные позиции (ставки на рост), вызывая лавинообразное падение. Этот механизм превращает физический избыток нефти в мгновенное падение цифровых котировок на мониторах. Кому интересно, рекомендую еще пост "Мир без премии за риск: почему нефть летит вниз". Факты сказали, я пояснил. До следующей точки смысла, Гай Кормчев