📑 Почему бенефициары не дадут утонуть Татнефтехиму — 8 июля 2026 г. в 08:00:08.619
📑 Почему бенефициары не дадут утонуть Татнефтехиму Вид экономической деятельности: Торговля оптовая твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами ИНН: 1655201119 Общая оценка финансового состояния 🔸 Эмитент демонстрирует агрессивный рост бизнеса с увеличением выручки на 41,7%. Однако финансовая устойчивость находится под давлением из-за высокого уровня долговой нагрузки и критически низкой ликвидности. Компания активно использует заемные средства для финансирования оборотного капитала, что создает высокие риски кассовых разрывов. 🔑 Ключевые финансовые показатели (млн руб.): Активы: 🟢 Общая сумма активов: 4 607,7 (↑1,3%) 🟢 Дебиторская задолженность: 1 774,0 (↓17,3%) 🔴 Запасы: 1 522,8 (↑58,2%) 🔴 Денежные средства: 1,0 (↓51,0%) Финансовые результаты: 🟢 Выручка: 18 468,1 (↑41,8%) 🟢 Прибыль от продаж: 839,9 (↑52,3%) 🔴 Проценты к уплате: 395,5 (↑68,0%) 🟢 Чистая прибыль: 222,7 (↑19,6%) Обязательства: 🔴 Долгосрочные займы: 585,0 (↑5,2%) 🔴 Краткосрочные займы: 1 280,5 (↑19,7%) 🟢 Кредиторская задолженность: 213,6 (↓62,4%) 🔴 Общий долг: 1 865,5 (↑14,6%) 🟢 Собственный капитал: 2 308,3 (↑10,7%) Позитивные аспекты 🟢 Маржинальность бизнеса сохраняется на хорошем уровне, чистая прибыль выросла почти на 20% несмотря на рост процентных расходов. 🟢 Рост товарных запасов указывает на подготовку к масштабированию сбыта или хеджирование ценовых рисков (если это затоваривание, то позитива в этом мало) Негативные аспекты 🔴 Критическая ликвидность. Соотношение денежных средств к краткосрочному долгу составляет менее 0,1%, при краткосрочных обязательствах свыше 1,5 млрд руб. 🔴 Компания полностью зависит от рефинансирования. Любое ужесточение условий банками может привести к дефолту по платежам. 💵 Оценка возможности выплаты купонов Краткосрочная перспектива : 🟠 Операционный денежный поток отрицательный, компания генерирует убыток денег от операционной деятельности. 🔴 Покрытие процентов операционной прибылью слабое, а свободными деньгами — отсутствует. Погашения возможны только за счет новых займов. Среднесрочная перспектива: 🟠 Геополитические риски: В пояснительной записке указано влияние санкций и военных действий как существенный фактор неопределенности. 🟢 Поддержка акционеров: Стабильный рост собственного капитала и наличие заложенного имущества (промышленные установки) дают надежду на реструктуризацию долга в случае проблем. ✍️ Рекомендации инвесторам и экспертное заключение ❗️ Только в закрытом клубе PRO ЛИСП Проанализировано с помощью ЛИСП 🔗 Скачать ЛИСП бесплатно на 30 дней и узнать риск дефолта эмитента - https://clck.ru/3TxP3Z ПИН - 1111