🔑 Что теперь будет с нашими деньгами, вкладами, ипотекой и облигациями?
🔑 Что теперь будет с нашими деньгами, вкладами, ипотекой и облигациями? Вчера мы узнали решение ЦБ сохранить ключевую ставку. Сегодня хочу разобрать, что это означает для наших финансов. 1️⃣ Вклады и накопительные счета Весной и летом банки очень активно снижали проценты, ожидая дальнейшего снижения ставки ЦБ. Но ожидания изменились. Если средняя ставка даже в 2027 году прогнозируется на уровне 12,5–13,5%, то у банков становится меньше оснований быстро снижать доходность вкладов. Вверх ставки вряд ли пойдут, но и снижения в ближайшие месяцы, скорее всего, не будет👍 👉 Недавно разбирали актуальные ставки по вкладам здесь. 2️⃣ Ипотека и потребительские кредиты Ещё до заседания ЦБ сразу три крупных банка повысили ставки по рыночной ипотеке: Газпромбанк, ДОМРФ и ПСБ. Ббанки пересматривают условия кредитования вверх, потому что ожидания относительно будущей ставки ухудшились. Средние ставки по рыночной ипотеке в октябре находились около 18,7%. Рассчитывать, что рыночная ипотека или кредиты быстро подешевеют в ближайшие месяцы, точно не стоит. С 2024 года люди ждут снижения. Агенты по недвижимости, кстати, очень сильно играют на этой теме: якобы берите ипотеку, не бойтесь, потом рефинансируете, ставка же снижается. Но на горизонте уже 27год, а ставки по-прежнему запредельные. 3️⃣ Облигации. Здесь ситуация особенно интересная Доходности длинных ОФЗ находятся вблизи 17% годовых, хотя ключевая ставка 14%. На 10–15 лет можно зафиксировать повышенную доходность. Почему так происходит? Инвесторы оценивают не только ставку, но и будущую инфляцию, объёмы заимствований Минфина в виде нового долга и дефицит бюджета. Как видите, инвесторы и рынок не верят в быстрое снижение ставки и замедление инфляции. А облигации исторически считаются «умными деньгами», так как в них вкладываются очень крупные капиталы, банки и институционалы. Рынок облигаций на 6–12 месяцев вперёд показывает ожидания по экономике и ставке. Сейчас мы видим, умные деньги не верят в быстрое снижение инфляции и снижение ставок. ❗️Традиционно прогнозы по ценам и ситуации с облигациями я всегда освещаю в своём закрытом канале по облигациям, к которому навсегда есть доступ у всех учеников курса «Безопасные облигации». Недавно записывала длинный подкаст по перспективам ОФЗ. 4️⃣ Корпоративные облигации и риски дефолтов Здесь обращу внимание на два заявления Набиуллиной: «По опросам банков, в последние месяцы условия кредитования ужесточились, в основном для крупных предприятий». «Банки стали консервативнее подходить к оценке кредитных рисков этих заемщиков». И это очень важный сигнал. Компании уже несколько лет работают в условиях дорогого кредитования. Тем, у кого большая долговая нагрузка, приходится регулярно рефинансировать кредиты по высоким ставкам. Компании тоже уже три года ждут, когда можно будет рефинансировать долг по более низким ставкам, но пока не видно перспектив. Теперь к дорогим деньгам добавляется ещё и более осторожная политика банков. Это значит вместо кредитов компании пойдут на рынок облигаций и доля сомнительных компаний увеличится. Высокодоходные компании мы уже давно исключили из стратегии инвестирования, так как риски дефолта в сомнительных компаниях при высоких ставках ЦБ кратно возрастают. ❗️Я уже полтора года в уроках на курсе по облигациям ученикам говорю о волне дефолтов в ВДО, и эта волна начинается. Поэтому так важно обучаться и понимать, во что вы инвестируете и какие бумаги на какую долю стоит держать для избежания потерь. 5️⃣ Что будет с рублём? Набиуллина отметила, что увеличение экспортной выручки благодаря росту цен на нефть и сырьевые товары поддерживало рубль. Но важно учитывать, что на следующий год ЦБ прогнозирует снижение цены российской нефти до $55 за баррель. Н курс влияет множество факторов. Но рассчитывать, что текущая поддержка со стороны экспортной выручки будет сохраняться постоянно, тоже не стоит. КАНАЛ: Галина Набокова о финансах