🍽 Премиальная посуда с купоном 24%. Разбираем новый выпуск Патриот Групп — 9 июня 2026 г. в 12:40:03.736
🍽 Премиальная посуда с купоном 24%. Разбираем новый выпуск Патриот Групп На первичке продолжается размещение облигаций ООО «ПАТРИОТ ГРУПП» — владельца сети премиальных мультибрендовых магазинов товаров для кухни и дома Williams Oliver. Компания работает на рынке больше 9 лет, развивает офлайн-розницу, онлайн-продажи и собственные торговые марки. В ассортименте — десятки тысяч позиций: посуда, техника, товары для кухни и дома от российских и международных брендов. Теперь эмитент предлагает новый выпуск с высокой доходностью. Разбираемся, что в нём интересно и на какие риски точно стоит смотреть. 📊 Параметры выпуска Патриот Групп 001Р-03 ➖ объём — 300 млн руб. ➖ номинал — 1000 руб. ➖ купон — 24% годовых, доходность 26,83%, выплаты — ежемесячно ➖ срок обращения — 3 года ➖ амортизация и оферта — нет ➖ рейтинг — BBB.ru от НКР, прогноз «Стабильный» ➖ выпуск доступен всем инвесторам ⚙ Что за компания? Патриот Групп развивает бренд Williams Oliver — сеть магазинов товаров для кухни и дома в премиальном сегменте. Компания делает ставку на качественную посуду, кухонные аксессуары, собственные торговые марки и развитие онлайн-каналов. По данным компании, за последние 7 лет выручка выросла в 4,5 раза, а чистая прибыль — более чем в 77 раз. Эмитент присутствует на публичном долговом рынке с 2022 года и до сих пор исправно обслуживал свои облигации. Что с финансами? По данным компании, согласно РСБУ выручка за 2025 год составила 1,41 млрд руб., рентабельность по EBITDA — около 26%, а чистый долг / EBITDA — 3,9х. Но нужно отметить, что чистая прибыль просела на 90%, а долговая нагрузка выросла. Нельзя не упомянуть недавнюю историю с намерением одного из контрагентов подать иск из-за долга около 14 млн руб. Котировки уже обращающихся облигаций тогда заметно проседали, эмитент ответил, со временем облигации вернулись к номиналу. 📈 Что по рейтингу? У Патриот Групп рейтинг BBB.ru со стабильным прогнозом от НКР, полученный в ноябре прошлого года. Для ВДО-сегмента это рабочий уровень, но важно понимать: это уже зона повышенного кредитного риска, где инвестор получает доходность именно за готовность принимать неопределённость. Что в итоге? Новый выпуск Патриот Групп выглядит как классическая ВДО-история: высокая доходность, понятный потребительский бизнес, регулярные купоны и публичная история выплат. Но вместе с этим — повышенная долговая нагрузка, слабая ликвидность и зависимость от успешного рефинансирования. Если смотреть только на купон, 24% годовых выглядит привлекательно. В остальном - риски уровня ВДО никто не отменял, выпуск подойдет тем, кто хочет добавить в портфель высокую доходность и готов к рискам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #Размещения @IF_Bonds