Invest Assistance / Инвестиции в акции, облигации и др. финансовые инструменты
Бизнес · 23 июля 2026 г.
БСП – НАМЕТИЛОСЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ? — 23 июля 2026 г. в 04:25:00.762
БСП – НАМЕТИЛОСЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ? Новость: Банк «Санкт-Петербург» подвёл итоги за июнь 2026 года по РСБУ. 📊Результаты за июнь 2026 года: ❌Чистый процентный доход снизился на 6,3% до 5,8 млрд руб. ✅Чистый комиссионный доход вырос на 6,2% до 1,1 млрд руб. ❌Расходы на резервы составили 2,1 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 17,4% до 2 млрд руб. Чистая прибыль за 6 месяцев 2026 года снизилась на 39% до 16,6 млрд руб. ☝️Прибыль за полгода сильно снизилась, но для нас это не было секретом. Посмотрите на другое - происходит то, о чём мы говорили с вами в прошлый раз: Следующие месячные отчёты могут выглядеть лучше, так как после мая средняя месячная прибыль в 2025 году составляла около 1,9 млрд руб. 💡Также важно отметить, что чистый процентный доход немного вырос месяц к месяцу, а динамика кредитования внушает оптимизм относительно продолжения роста: • Корпоративный портфель вырос на 5,1% за квартал; • Розничный портфель вырос на 3,1% за квартал. Теперь давайте поговорим про дивиденды. Цитата Александра Савельева, председателя правления ПАО «Банк Санкт-Петербург»👇 «Подтверждая свою предсказуемость и стремление возвращать капитал нашим акционерам, мы намерены в ближайшее время рассмотреть вопрос о направлении на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 1 полугодия 2026 года». 💰Это около 7,7% доходности за полугодие, а недавно акции торговались с доходностью 8,6% за полугодие. ❗️В то же время важно отметить и основной риск, после появления которого у банка и начала снижаться прибыль, а именно рост стоимости риска и отчислений в резервы. Менеджмент банка скорректировал прогноз по стоимости риска на 2026 год со 150 б.п. до 200 б.п. Будем внимательно следить за этим моментом. ⚖️Стоимостная оценка БСП на текущий момент следующая: • fwd P/E ≈ 3-3,5; • fwd P/B ≈ 0,45. Как считаете, акции банка оценены рынком «дёшево» или текущая оценка справедливая❓ 👍 - дешево 👎 - в самый раз 🔥 - будет еще дешевле