Новости этой недели по эмитентам в портфелях Инвест Советника — 14 августа 2026 г. в 11:51:12.082
Новости этой недели по эмитентам в портфелях Инвест Советника Комментарий от Инвестиционного Советника Команда Инвест Советника также следит за компаниями, бумаги которых находятся в портфелях у наших клиентов или выглядят перспективными. Ниже наш комментарий по тому, что происходило с эмитентами на этой неделе. «X5 Group». X5 Group отчиталась за первое полугодие 2026 года. Разберем ее результаты подробнее. Выручка выросла на 10,5%, до 2,48 трлн рублей; EBITDA прибавила 11,3% и составила 136,7 млрд рублей; Рентабельность скорр. EBITDA снизилась на 0,75 п.п., до 6%; Чистая прибыль сократилась на 28,4%, до 34,5 млрд рублей. Выручка компании продолжает расти, но темпы замедляются: в 1 квартале рост был на 11,3%, во 2 квартале – на 9,9%. Причина — замедление роста LFL-продаж: +4,2% против +6,1% в первом квартале. Снижается рост как трафика, так и среднего чека. Рентабельность падает из-за роста доли дискаунтеров Чижик. Сейчас 6%, у «Ленты» — 6,7%, у «Магнита» в 2025 году — 4,8%. Чистая прибыль падает из-за роста долговой нагрузки и процентных расходов. Последние выросли в 3 раза — до 29,3 млрд руб. По итогам первого полугодия могут заплатить около 170 руб. дивидендов на акцию или около 8,5% дивдоходности к текущим ценам. Мы продолжаем держать бумаги компании в наших стратегиях. Ожидаем, что при снижении ключевой ставки давление процентных расходов постепенно уменьшится, а сильная операционная динамика сможет вновь трансформироваться в рост чистой прибыли. «Хэдхантер». HH тоже сегодня опубликовал отчет за первое полугодие. Рассмотрим его подробнее: Выручка упала на 2,5%, до 18,1 млрд рублей; Скорр. EBITDA снизилась на 5% и составила 9,8 млрд рублей; Скорр. чистая прибыль сократилась на 4, до 8,9 млрд рублей. Доходы HH продолжают снижаться на фоне ухудшающейся экономической обстановки. При этом страдает в основном малый и средний бизнес. Так, выручка Хэдхантера от крупного бизнеса выросла на 7,3% за полугодие, а выручка от малого и среднего упала на 12,4%. Из-за этого у компании сократились и другие денежные статьи. Одновременно с этим совет директоров HH рекомендовал дивиденды в размере 200 рублей на акцию по итогам 1 полугодия 2026 года. Дивдоходность к текущим ценам — около 7,1% (15% за весь год по текущим котировкам). Несмотря на стагнирующие финансовые показатели, считаем, что инвестиционная привлекательность компании на текущий момент формируется за счет проведения обратного выкупа акций (объемом до 15 млрд руб. на срок 12 мес.), поддерживающего котировки, а также за счет выплаты высоких дивидендов. Учитывая это, мы продолжаем держать акции HH в наших стратегиях.