#новое_размещение — 28 августа 2026 г. в 08:00:05.317
#новое_размещение Группа компаний «Полипласт» — уникальный вертикально интегрированный холдинг, специализирующийся на выпуске наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности и имеющий широкую географию поставок по всему миру Наименование: Полипласт П02-БО-17 Рейтинг: А (Неопределенный) от АКРА и НКР Ориентир по ставке купона: 15,75 — 17,75% годовых Тип купона: фиксированный Номинал: 1000 рублей Выплата купонов: 12 раз в год Срок обращения: 2 года Амортизация: нет Оферта: нет Сбор заявок: до 04 сентября Размещение: 9 сентября Финансовые показатели: Финансы (2025, МСФО) • Выручка: 236 млрд ₽ (+70% г/г) • EBITDA: 59 млрд ₽ (+44% г/г) • Чистая прибыль: 16,8 млрд ₽ (+41% г/г) • Маржинальность: EBITDA margin ~25%, чистая маржа 7,1%. Долговая нагрузка • Чистый долг: 230 млрд ₽ (+81% г/г) • NetDebt / EBITDA: 3,9х против 3,1х годом ранее • Уровень долга: высокий / повышенный Вывод • Финансовое состояние: умеренно рискованное • Ключевой риск: долг растёт быстрее операционной прибыли на фоне масштабной инвестиционной программы • Подходит для: инвесторов в облигации, готовых принять повышенный кредитный риск Комментарий: Полипласт показывает очень сильный рост бизнеса, но финансирует его значительным увеличением долга. За 2025 год выручка выросла на 70%, прибыль на 41%, однако чистый долг увеличился сразу на 81% до 230 млрд ₽. По годовой отчётности коэффициент текущей ликвидности оценивается примерно в 0,7х, а свободный денежный поток остаётся отрицательным из-за крупных капзатрат. Поэтому именно долг и ликвидность, а не прибыльность бизнеса, сейчас являются главным слабым местом Полипласта. Инвестиции - просто! I Телегам