#новое_размещение — 27 августа 2026 г. в 13:30:03.420
#новое_размещение ДелоПортс — один из лидеров портовой индустрии России, специализирующийся на перевалке контейнерных и зерновых грузов. Компания располагает тремя активами в Новороссийске — крупнейшем южном портовом узле России. В структуру ДелоПортс входят контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК, а также собственная сервисная инфраструктура, представленная сервисной компанией «Дело». Наименование: ДелоПортс БО 001P-05 Рейтинг: АА- (Неопределенный) от Эксперт РА и НКР Ориентир по ставке купона: ключевая ставка + 3.30% (17,3% годовых) Тип купона: плавающий Номинал: 1000 рублей Выплата купонов: 12 раз в год Срок обращения: 2 года Амортизация: нет Оферта: нет Сбор заявок: до 28 августа Размещение: 28 августа Финансовые показатели: Финансы (2025, МСФО) • Выручка: 25,29 млрд ₽ (−18,5% г/г) • EBITDA: 18,66 млрд ₽ (−22,7% г/г) • Чистая прибыль: 11,71 млрд ₽ (−33,5% г/г) • Маржинальность: очень высокая — EBITDA margin ~73,8%, чистая маржа ~46%. Долговая нагрузка • NetDebt / EBITDA: ~3,43х • Краткосрочные обязательства: ~62,76 млрд ₽ • Долгосрочные обязательства: ~10,88 млрд ₽ • Уровень долга: повышенный Вывод • Финансовое состояние: умеренно устойчивое • Ключевой риск: рост долговой нагрузки и высокая стоимость обслуживания долга на фоне снижения EBITDA • Подходит для: инвесторов в облигации инфраструктурных компаний со средним уровнем риска Комментарий: ДелоПортс остаётся очень рентабельным бизнесом, но финансовые показатели в 2025 году ухудшились. Выручка снизилась на 18,5%, а чистая прибыль на треть. Отдельно я бы обратил внимание на долг: значительная его часть краткосрочная, а покрытие процентов в середине 2025 года составляло всего 1,6х. Это пока не критический уровень, но при анализе облигаций это один из главных факторов риска. Инвестиции - просто! I Телегам