Что такое амортизация облигации? Преимущества, недостатки, примеры — 10 июля 2026 г. в 13:00:07.658
Что такое амортизация облигации? Преимущества, недостатки, примеры Амортизация облигации - погашение долга частями в заранее известные даты. Номинальная стоимость облигационного выпуска выплачивается по частям в течение срока жизни облигации. Обычно часть долга облигации с амортизацией возвращается вместе с купонами. Однако нужно учитывать, что купон считается в процентах от непогашенного номинала, поэтому, даже если на весь период обращения купонная процентная ставка установлена на едином уровне, в денежном выражении купонная выплата будет постепенно уменьшаться после очередной амортизации. Информацию о наличии амортизации можно увидеть в приложении брокера в календаре выплат конкретной облигации или например на сайте смартлаба. Амортизационные облигации выгодны для эмитента, т.к. компании проще выплатить часть долга, чем собирать всю сумму для погашения облигации по номиналу и одновременно платить владельцам облигаций проценты в виде купонов. Преимущества амортизации: ◾у таких облигаций меньше дюрация: ваши вложенные средства вернуться раньше; ◾за счет меньшей дюрации облигации с амортизацией менее рискованны; ◾ возможность реинвестирования амортизационных выплат в более доходные активы (при цикле увеличения ключевой ставки). Недостатки амортизации: ◾выплата по купону с каждой следующей амортизацией уменьшается, что приводит к более низкой доходности по сравнению с облигациями без амортизации; ◾если ставки на рынке снижаются, то инвестор рискует оказаться перед необходимостью реинвестировать большую сумму, чем по стандартной облигации, на рынке, где процентные ставки низкие; ◾ увеличение комиссионных затрат на покупку новых инструментов при реинвестировании. Примеры облигации с амортизацией Балтийский лизинг П18 ISIN: RU000A10BZJ4 Дата погашения: 05.07.2028 Купоны: 19% (доходность к погашению 21,4%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го купона (16.07.2026) и 24-го (11.07.2027), 34% - в дату выплаты 36-го купона ЛСР 2Р1 ISIN: RU000A10EYH5 Дата погашения: 12.04.2029 Купоны: 15,65% (доходность к погашению 17,7%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: 30% от номинала будет погашено в дату выплаты 24-го (17.04.2028) и 30-го купона (14.10.2028), 40% - в дату выплаты 36-го купона. ТГ | MAX #облигации