Стоит ли покупать акции Банка Санкт-Петербург? Отчетность за 1 полугодие 2026 года, див... — 25 августа 2026 г. в 12:16:18.576
Стоит ли покупать акции Банка Санкт-Петербург? Отчетность за 1 полугодие 2026 года, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетов за 1 полугодие 2026 года. Ранее рассматривал Сбер, Новатэк, ДОМ РФ, Яндекс и ИКС5. На очереди Банк Санкт-Петербург. Банк Санкт-Петербург - российский банк, образованный в 1990 году и имеющий сеть филиалов из 64 отделений. Осенью 2007 года первым из частных банков России провёл IPO. Банк занимает 16 место по величине активов и 9 место по чистой прибыли. Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 года: - чистая прибыль 16,5 млрд.р (-33% г/г); - рентабельность капитала 15,3% (24% было в 1 полугодии 2025 г.); - чистый процентный доход 36,6 млрд р. (-7,2% г/г); - чистый комиссионный доход 5,9 млрд р. (+6,1% г/г). - выручка 46 млрд р. (-9,3% г/г); - операционные расходы 15,8 млрд р. (+28,4% г/г). Продолжается снижение чистой прибыли на фоне роста операционных расходов и снижения рентабельности капитала. При этом средства клиентов на конец 1 полугодия 2026 г. составили 909,3 млрд р., увеличившись с начала года на 2,4%. Норматив достаточности основного капитала относительно показателя на 1 января снизился с 19,7% до 17,3%. Из рисков на будущее стоит отметить возможное ухудшение качества кредитного портфеля и повышение уровня просрочки. Финансовое положение многих заемщиков осложняется, что ведет к росту числа обращений за реструктуризацией долгов и увеличению суммы задолженности на каждого заемщика. Этот тренд ставит под угрозу уровень чистых процентных доходов. Что с дивидендами? Дивидендная политика Банка Санкт-Петербург предусматривает отчисления на выплату по обыкновенным акциям дивидендов в пределах от 20 до 50% от чистой прибыли по МСФО с учётом имеющегося в распоряжении свободного капитала. Ранее компания выплачивала дивиденды (по обыкновенным акциям): - 26,23 р., 8,1% (финальные дивиденды за 2025 г.); - 16,61 р., 4,9% (дивиденды за 1 полугодие 2025 г.); - 29,72 р., 7,9% (финальные дивиденды за 2024 г.); - 27,26 р., 7,2% (дивиденды за 1 полугодие 2024 г.). Ближайшая дивидендная выплата ожидается в октябре 2026 г.: 19,17 р. на акцию. Дивидендная доходность по текущей цене получается 8,1%. Выплата составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Сейчас основная прибыль идет за счет процентных доходов и далее при условии снижения ключевой ставки прибыль банка будет снижаться. Но не стоит забывать что при снижении ключевой ставки может вырасти интерес к ипотечным и кредитным продуктам банка. Выводы У меня есть акции Банка Санкт-Петербург (3% в портфеле акций). Еще в прошлом году поставил покупку акций на паузу. Продолжаю держать для диверсификации банковского сектора, получая дивиденды. Но стоимость акций подстраивается под размер дивидендов и далее дивидендная доходность будет ниже предыдущих годов, но все равно одна из самых высоких в секторе.