ИС

Инвестиции с умом

Финансы и инвестиции · 6 ноября 2026 г.

Открыть канал в MAX

Стоит ли покупать акции ИКС5? Отчет за 9 месяцев 2026 года, дивиденды и перспективы

Стоит ли покупать акции ИКС5? Отчет за 9 месяцев 2026 года, дивиденды и перспективы Компании продолжают публиковать отчеты за 9 месяцев 2026 года. Ранее рассматривал отчеты Северстали, Фосагро, ДОМ РФ и Сбер. Сегодня разберем свежий отчет компании ИКС5, который вышел на прошлой неделе. ИКС5 — продуктовая розничная торговая компания, основанная в 2006 г. и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», «Около», «Виктория», «Красный яр» и «Слата». Компания развивает цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку, сервис доставки готовой еды «Много лосося», а также медиаплатформу Food.ru. По состоянию на конец 3 квартала 2026 г. под управлением ИКС5 находилось 30981 магазинов: 26192 магазинов Пятёрочка (+4,8 г/г), 1007 магазинов Перекрёсток (+0,9% г/г), 3782 Чижиков (+30% г/г). В конце 2025 года всего было 29790 магазинов. Финансовые показатели Посмотрим отчет за 9 месяцев 2026 г. по МСФО: - выручка 3,79 трлн. р (+11,4% г/г); - валовая прибыль 914,6 трлн.р (+14,1% г/г); - чистая прибыль 63,8 млрд.р (-16,5% г/г); - EBITDA 228,7 млрд р млрд.р (+12% г/г); - чистый долг/EBITDA = 1,2х. Выручка и валовая прибыль растут хорошими темпами, но из-за роста расходов на персонал и роста процентных расходов чистая прибыль снижается. Но за 3 квартал чистая прибыль, напротив, выросла на 3,8% до 29,3 млрд р. Дивидендная политика Дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов дважды в год по результатам своей деятельности последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом значении консолидированного коэффициента чистый долг/EBITDA на конец текущего года, в течение которого планируется выплата, на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. Дивиденды не выплачиваются, если величина коэффициента превышает 2. Ранее компания выплачивала дивиденды: - 245 р., 11,4% (финальные дивиденды за 2025 г.); - 368 р., 12,2% (дивиденды за 9 месяцев 2025 г.); - 648 р., 19% (спецдивиденд после редомициляции + 2024 год). Дивиденды за 9 месяцев рекомендованы сегодня в размере 204 р. на акцию. Окончательное решение и утверждение дивиденда будет 30 ноября. Закрытие реестра - 11 декабря. Выводы 🔸ИКС5 остается лидером отрасли по темпам роста финансовых и операционных показателей. Отчет за 9 месяцев вышел сильный, все показатели выше ожиданий. Показатель чистый долг/EBITDA на умеренном уровне и не мешает компании выплачивать дивиденды, размер которых уменьшается. 🔸У меня есть акции ИКС5 с долей 7,5% от акционной части портфеля со средней ценой покупки 2550 р. (целевая доля 7%) После выхода отчета стоимость акций продолжила рост. Пока доля в акциях ИКС5 набрана, по текущей цене покупать не планирую. #акции