Мы запускаем рыночный дайджест — короткий разбор главных событий и их влияния на инвест... — 6 августа 2026 г. в 12:32:13.289
Мы запускаем рыночный дайджест — короткий разбор главных событий и их влияния на инвестиционные решения. Читай тут и в сообщении ниже наш клубный дайджест рынка от 4 августа Мировая арена Нефтяная Санта-Барбара продолжается. Договоренности Иран-США вроде бы достигнуты, но регулярно нарушаются обеими сторонами. Все это влияет на цену нефти, которая то растет свыше 100$, то откатывает к 75-80$. К сожалению, хоть цена нефти влияет на итоги нефтегазовых компаний РФ, помимо нее есть немало других существенных факторов. Таких как курс доллара, объемы отгрузок и наличие действующих контрактов с прописанной наперед ценой. Просчитать влияние каждого фактора с учетом его весомости - невозможно. А значит, инвестору стоит быть максимально осторожным с этим сектором и делать на него основную ставку при формировании портфеля. Российский рынок заметно приободрился после 20 недель непрерывного снижения и сегодня находится на отметке 2.550 п. Но говорить о развороте пока рано - текущий отскок пока еще остается в пределах нисходящего тренда. Чем обоснован этот позитив рынка ? На последнем заседании ЦБ ставка была снижена до 14%, тогда как прогнозы были осторожными: многие аналитики склонялись к варианту, что ставку оставят без изменений. Можно ли сказать, что решение ЦБ дает надежду, что дно достигнуто и рост рынка лишь вопрос времени и терпения? Мы считаем, что нет и вот почему Обратимся к сигналам макро-экономики: динамика инфляции, темпы ВВП, политика ЦБ, индекс PMI и уровень безработицы говорят о периоде рецессии, а не дна. Фондовый рынок всегда действует на опережение, но даже здесь в сигналах нет единства: часть из них говорит о фазе рецессии, часть - о фазе дна. Начался период полугодовых отчетностей компаний. Мы маркируем эмитента в красный, желтый и зеленый цвета для наглядности информации для наших клубчан. Так вот этот анализ публикаций похож на “светофор” - все эмитенты совершенно по-разному чувствуют себя в текущей ситуации, но все же заметен перевес в сторону желтого и красного маркера. Большинство отчетов негативные и нейтральные. Действия юридических лиц на рынке - здесь затишье, нет перевеса ни в сторону шортов, ни в сторону лонга. Активных покупок в лонг не идет, а мы стараемся учитывать действия профессионалов рынка в своих решениях и тоже острожничаем с набором позиций. Стратегия инвестора в период рецессии Так как в первом блоке Дайджеста мы склоняемся к варианту, что сейчас все еще фаза рецессии - наши действия соответствующие: поэтапная покупка качественных компаний (быть вне рынка - значит потом кидаться нагонять) постепенное наращивание риска в соответствии со сроком стратегии (упор на денежный поток) избегать рискованных компаний, как в акциях, так и в облигациях Инструментарий Облигации. Из-за медленного снижения ставки облигации остаются интересны к покупке. Но при этом замедлился рост их цены - а значит со спекулятивными целями придется повременить. Рассматриваем их как стабильный денежный поток, доходность которого выше ставок по депозитам и накопительным счетам. Золото. Мы ждали коррекции к 3.600$, но уровень в 4.000$ остается поддержкой и цена ниже пока не ушла. В клубе мы приняли на себя риск и сделали первую покупку на этом значении. Оставили место в портфеле для добора при уходе ниже. Работаем через спотовое золото GLDRUB_TOM Валюта. И доллар, и юань движутся в пределах широкого боковика: 75-86 рублей по доллару и 10,7-11,9 руб. по июню. Мы отказались от спекулятивных идей в валюте - 2025 год научил инвесторов, что ожидания не равны фактам. Валюта интересна только для личных целей и как часть инвестиционного портфеля для диверсификации по валютам. Инвестиционно работаем с замещающими и юаневыми облигациями, покупки интересны в периоды, когда видим 75-80 руб. за $ и ниже 11 руб. за юань. Доля валютных инструментов - в пределах 20% от капитала, не более.