Вы решили начать инвестировать? Вам кто-то подбросил инвест-идею, не важно, знакомый, у... — 15 апреля 2026 г. в 19:57:16.794
Вы решили начать инвестировать? Вам кто-то подбросил инвест-идею, не важно, знакомый, у которого получилось или консультант. Обычно обсуждается только доходность. В формате "можно заработать 35%" или "ой, я тут два конца сделал за месяц", и вот вы уже прикидываете в голове, сколько можно заработать. Но редко кто обсуждает риски. А что если нет? Какой самый худший вариант? Какова его вероятность? Недавно ко мне "на второе мнение" пришел портфель (приличный такой по размеру портфель, не 1 млн рублей, хоть 1 млн рублей тоже не 5 копеек), который состоял из трех (!) трех акций горячих стартапов. Это не голубые фишки, а перспективные молодые компании, которые только недавно разместились на бирже. Портфель на момент, когда он попал ко мне был в просадке на 30%. Честно скажу, не ужас-ужас, для такого агрессивного портфеля. Там легко могла бы быть просадка 90%. И редкий случай, на обсуждение пришел не только клиент, но и консультант. И я спрашиваю консультанта, а что будет, если одна компания обанкротится или упадет на 90% и долго не будет восстанавливаться. И консультант мне говорит, что такого не может быть. Это очень хорошая компания и она конечно же в скором времени отрастет. Привет Леман Брозерс, Энрон и Юкос, и это я беру голубые фишки, а тут почти стартапы. То есть вероятность его банкротства выше в разы. И это не единичный случай в моей практике, это практически норма. Когда доходность обсуждается как нечто само собой разумеешься, практически гарантированное, а риски или не обсуждаются совсем, или вскользь. И естественно, если клиент хочет 15% доходность в долларах по облигациям, то она есть у консультанта, но это будут мусорные облигации, т.е. с высокой вероятностью дефолта, т.е. что компания не сможет выплачивать долг и проценты по долгу. И да некоторое время можно будет пополучать 15% фиксированной доходности, рассказать всем друзьям и знакомым, как все просто и прекрасно, а потом случится дефолт по облигациям и не будет ни 15%, ни тела портфеля, но останется опыт. Часто люди говорят, что они готовы к более рискованному портфелю, потому что хотят более высокую доходность. Но на самом деле нет, они готовы к риску в теории. На практике при просадке портфеля 10-15%, особенно если это значимая для них сумма, они уже будет очень волноваться, а при 30% уже будет паника. При этом если этим же людям предложить вместо инвестирования пойти и купить лотерейный билетик, то они такой совет не оценят, а ведь по уровню риска, они получат примерно такой же портфель, только этот лотерейный билетик более элегантно упакован и есть аргументы, с чего бы этот лотерейный билетик должен выиграть. Я же всегда, обсуждая портфель, говорю в связке риск-доходность. Какая может быть просадка у портфеля? Далеко не всегда риски можно описать количественно (и там большие вопросы к вводным в модели оценки рисков), но хотя бы качественно всегда можно. И тогда, если с человеком проговорить риски и недостатки, если он готов это услышать, ему может открыться какая-то другая грань, про которую он даже не думал и не знал. И такой более осознанный подход, с неоднократным проговариванием рисков и нюансов, в конечном итоге влияет на долгосрочный успех. От многих "заманчивых" предложений люди отказываются, потому что Баба Яга против, всего-то надо было прийти на "второе мнение". К сожалению, часто бывает, что на "второе мнение" приходят, когда инвестиция уже сделана, и тут остается только обняться и рыдать, и фиксировать убытки :( Поэтому всегда, когда предлагают куда-то вложиться, стоит обсудить, а что будет при худшем сценарии? Какие нюансы выхода из инвестиции и прочее? Далеко не всегда вам расскажут, но шансы узнать что-то новое есть. Тут правда есть другая ловушка, не начать инвестировать совсем, потому что у любого решения есть нюансы и риски. Встречали такое? Когда вам только про доходность говорили, причем очень уверенно, как о практически гарантированном варианте? Что надо только уметь выбрать, проанализировать и все будет? Комментарии я так и не прикрутила, поэтому пока реакциями общаемся. Ставьте ❤️ если встречали.