🔥Мы нашли супер фонд: высокий кредитный рейтинг, низкие комиссии, хорошая ликвидность — 27 августа 2026 г. в 04:32:09.890
🔥Мы нашли супер фонд: высокий кредитный рейтинг, низкие комиссии, хорошая ликвидность XSECUR – фонд с высокой доходностью и высокой ответственностью 👀Что за фонд? XSECUR — фонд «Т-Капитал Обеспеченные Активы» для квалифицированных инвесторов. Фонд инвестирует преимущественно в старшие транши секьюритизированных облигаций, обеспеченных портфелями кредитов 🔹Ориентир по доходности: на 2-3 п.п. выше индекса корпоративных облигаций высокого кредитного качества со сроком до года 🔹Дюрация портфеля: менее 1 года, как следствие - низкая чувствительность к изменению процентных ставок XSECUR позволяет одним инструментом получить диверсифицированный доступ к секьюритизации, которую раньше было сложно купить частному инвестору. Фонд может получать преимущество оптового покупателя на первичных размещениях и сразу реинвестировать купоны и амортизацию. Комиссия в сумме 0,25% в год, сама УК берет всего 0,1% 👈Это буквально самые низкие комиссионные, которые есть на рынке. В лучших практиках больших иностранных фондов ✍️На что обратить внимание? 🔹фонд только для квалифицированных инвесторов 🔹внутри СФО выпуски, в т.ч. ипотечные облигации 🔹в фонде будут не только выпуски Т-Банка, но и других, что честно к инвесторам ⚡️Риски 🔻секьюритизация сложнее обычной облигации: инвестор принимает не просто кредитный риск эмитента, а риск целого механизма: качества пула кредитов, структуры траншей, резервов и «водопада» платежей. В теории, это должно минимизироваться наличием высокого кредитного рейтинга, т.к. у РА есть возможность оценить качество, резервы, «водопад», и пр. Плюс, в СФО активы упакованы с запасом. Для выхода в дефолт по выпуску просрочка должна превысить 30% 🔻фонд для квалифицированных инвесторов, чтобы у УК не было ограничений по концентрации на эмитента 🔻исторической статистики по российским СФО немного, поэтому полноценный стресс-тест такого рынка у нас пока не 🔻досрочное погашение кредитов создает риск реинвестирования по более низкой ставке 🐾Выводы XSECUR интересен как инструмент для диверсификации облигационной части портфеля. Фонд позволяет заработать дополнительную доходность на премии к корп.выпускам АА-ААА, низких комиссиях фонда, бесплатной покупке и продаже для клиентов Т-Инвестиций, и что очень важно: 🔹на реинвестировании без вашего участия за низкую комисиию 🔹на налогах: как при реинвестировании (фонды не платят налоги на купоны), так и при применении ЛДВ Не смотря на короткую дюрацию (до года), которая говорит, что фонд можно рассматривать и на 6-12 мес. – мы позиционируем фонд на 3 года, чтобы обязательно использовать налоговые льготы ❗️XSECUR очень похож на маркетинговый продукт, где Т дает максимум бонусов инвесторов, почти ничего не зарабатывая самостоятельно. Возможно, Т переформатирует линейку и делает супер-низкие комиссии. P.S.: автор пошел бабуле оформлять квал… Почему не всегда надо смотреть на комиссии фонды мы писали здесь 🐾 Кот.Финанс: TG, Пульс, Max, Dzen | #фонды