«Интеллект» от ВТБ снизил аппетит к риску и сделал ставку на точечные истории. Разбираю...
«Интеллект» от ВТБ снизил аппетит к риску и сделал ставку на точечные истории. Разбираю ребалансировку. Друзья, продолжаю тест-драйв ИИ-сервиса ВТБ «Интеллект». Свежая ребалансировка получилась показательной — портфель стал более точечным и при этом заметно более осторожным. Что закрылось: Из портфеля ушли паи фонда «Индекс МосБиржи» (+1,5%) и акции «Т-Технологий» (+0,19%). Обе позиции успели принести положительный вклад в результат. Что появилось: В портфель добавились «Астра» (4,3%), МТС (3,0%), «Норникель» (14,5%), привилегированные акции «Сбербанка» (9,7%) и фонд «Ликвидность» (20,2%). При этом «Татнефть» получила больший вес — теперь на неё приходится около 15% портфеля. Что это значит: Отказ от индексного фонда — сигнал: алгоритм перестал делать ставку на максимальную диверсификацию и выбрал конкретные истории. Интерес к нефтегазу сохраняется: «Татнефть» вместе с префами занимает почти четверть портфеля. «Интеллект» по-прежнему видит здесь перспективу. В финансовом секторе — смена курса. Из финтеха («Т-Технологии») в более консервативную историю — Сбербанк. Заметно изменилось и соотношение золота и металлургии. Позиция в «Норникеле» почти 15%, а вес золота срезан почти на 10 п.п. Похоже, алгоритм смещает интерес с товарного актива на конкретную компанию сектора. Точечный интерес в ИТ и телекоме - «Астра» и МТС, суммарно чуть больше 7%. И главное — без малого четверть портфеля (23,4%) сейчас в деньгах и «Ликвидности». Это и есть снижение аппетита к риску — «Интеллект» придержал кэш вместо того, чтобы разгонять акционную часть. Текущая структура портфеля: Основные направления — нефтегаз (24,2%), денежный рынок (23,4%) и золото (19,6%). Остальная часть распределена между металлургией (14,5%), финансовым сектором (11%), ИТ и телекомом (7,3%). Не переключайтесь, тест продолжаю! Будет интересно!