Когда облигации приносят больше, чем вклад
Когда облигации приносят больше, чем вклад Прогноз по ключевой ставке остаётся высоким: в 2026 году — 14,5–14,6%, снижения до 7,5–8,5% ждут не раньше 2028–2029 годов. На этом фоне инвесторы сравнивают вклады и облигации. Вклад прост и предсказуем: доход известен заранее, риски минимальны при участии банка в системе страхования. Облигации не имеют госзащиты: при дефолте эмитента деньги не вернут (пример — дефолт «ЕвроТранс» в августе 2026 года, пострадали розничные инвесторы). Когда облигации выгоднее: Флоатеры с плавающим купоном (ключевая ставка + 1–1,5%) — доходность всегда выше ставки, цена почти не колеблется. Длинные облигации с фиксированным купоном торгуются ниже номинала (500–800 ₽ при номинале 1000 ₽). При снижении ставки цена вырастет на 10–20% — доход и от купонов, и от переоценки. Доходность длинных ОФЗ в июле 2026 — 15,89–16,18%, выше ключевой ставки, но и риск колебаний цены больше. Новичкам подойдут: короткие ОФЗ (погашение через 6–12 мес.), флоатеры с надбавкой 1–1,5%, корпоративные облигации с рейтингом не ниже AA. Длинные ОФЗ стоит добавлять постепенно — только на деньги, которые не понадобятся 3–5 лет. Бумаги с рейтингом ниже AA и доходностью 18–20% при сроке более года — высокий риск. Основные риски: процентный (при росте ставки цена длинных бумаг падает), кредитный, ликвидности, реинвестирования, срока. Выбор по горизонту: до 6 мес.: вклад, накопительный счёт, фонд денежного рынка, короткие облигации или флоатеры; 1 год: 50–70% во вклады и денежный рынок, 30–50% в короткие ОФЗ и флоатеры; 3 года: облигации с погашением до трёх лет + небольшая доля длинных; от 5 лет: ОФЗ, корпоративные облигации, флоатеры, фонд ликвидности; можно использовать ИИС для налогового вычета. Снижение рисков: лестница облигаций (разные сроки погашения), постепенная покупка (4–6 частей за несколько месяцев), баланс (50% фиксированных + 50% флоатеров), диверсификация по эмитентам. Избегать сложных продуктов с непрозрачной доходностью и учитывать налоги. 📢 Подписаться