🖥 VK прибавила в оборотах
🖥 VK прибавила в оборотах IT-компания отчиталась за 3 квартал и девять месяцев VK (VKCO) ➡️Инфо и показатели Результаты за 3 квартал • выручка: ₽47 млрд (+21%); • скорр. EBITDA: ₽6,2 млрд (+22%); • рентабельность EBITDA: 13% (без изменений); Результаты за девять месяцев • выручка: ₽128 млрд (+15%); • скорр. EBITDA: ₽20,2 млрд (+30%); • рентабельность EBITDA: 16% (+2 п.п.); При этом показатели чистой прибыли/убытка компания не раскрыла. Бумаги VK (VKCO) незначительно растут. 🚀 Мнение аналитиков МР В целом отчет оцениваем как нейтральный. Рост выручки в 3 квартале ускорился до 21% год к году против 17% во 2 квартале, однако рентабельность EBITDA топчется на месте из-за того, что быстрорастущие направления соцплатформ и медиаконтента — MAX, видеореклама и соцкоммерция — занимают все большую долю бизнеса. Они пока менее рентабельны, чем зрелые проекты вроде соцсети VK и Дзена. На рентабельность EBITDA также повлияла сезонность направления EdTech: в 3 квартале спрос на образовательные продукты традиционно ниже. Для VK Tech основной эффект от сезонности проявится в 4 квартале: для IT-сегмента именно в этот период фиксируется наибольшая выручка. Поэтому делать выводы по результатам 3 квартала пока рано. Компания сохранила скромный прогноз по EBITDA — не менее ₽24 млрд по итогам года. Мы ожидаем показатель ближе к ₽30 млрд.