Обещанный кейс про дешевые деньги в наших реалиях — 11 апреля 2026 г. в 17:06:58.201
Обещанный кейс про дешевые деньги в наших реалиях В предыдущих постах я писала о том, как государство поддерживает средний бизнес при выпуске облигаций. Сегодня — обещанный разбор на реальном кейсе. Были комментарии, что средний бизнес со ставкой 15% не будет ликвидности, поэтому я решила найти другую компанию, которая эмитировалась с поддержкой МСП. РДВ Технолоджи — компания, которая разместила облигационный выпуск в январе 2025г. на 250 млн ₽, полностью в обороте. Что мы знаем точно: — выкуп МСП Банком составил 60%; — ставка по купону — первые 1/2 года 31 % годовых, последующие 30,5%, оферта через год; — была использована компенсация 70% купонных выплат; — расходы на выпуск, вероятно, попали под компенсацию до 2% от объёма. Я посчитала, сколько в итоге стоил компании этот заём. И вот что получилось: Размещение: 250 млн ₽ 📆 Срок: 12 месяцев (оферта) На частных инвесторов приходится 40% от суммы = 100 млн ₽ Купонная нагрузка по ним: 100 млн × 31% × (1/2) + 100 млн × 30,5% × (1/2) = 30,75 млн ₽ Из них 70% субсидирует государство → 21,5 млн ₽ Фактические выплаты купона компании = 9 225 тыс. ₽ Услуги организатора, юристов, биржи, раскрытие, размещение составляют от 1,5 до 2,5%, предполагаем max 2.5% = 6,25 млн ₽. 2% компенсирует МСП — итог: расходы на выпуск = 1,25 млн ₽ 💡 Результат: Компания привлекла 250 млн ₽ Потратила — всего 10,5 млн ₽ ИТОГО 4,2 %, годовых Этот кейс наглядно показывает: кто успел подготовить учёт, финансовую модель и вовремя вошёл в программу — получил почти бесплатные деньги. Вот почему я говорю: учёт — это не про цифры, это про возможности. Если вы планируете масштабироваться, и вас интересуют альтернативы кредитам — напишите. Посчитаем, как может выглядеть ваш выпуск, и что нужно подтянуть, чтобы к нему быть готовым.