✍️ О всяком.
✍️ О всяком. Рынок — такое место, где приходится пропускать через себя все события. И для правильных решений приходится делать прогнозы. В противовес, как и всегда, есть старый добрый интрадей со стопами, но там всё по-прежнему, как и 10 лет назад. Только дисциплина и система, и плевать на все события. 🤷♂️ … Но той самой дисциплины как раз всем и не хватает! Так что попробуем сделать прогнозы. Тем более что и сам я в инвестиционных стратегиях трейдинг не использую. 1️⃣ Итак, основа — это ОФЗ. Тут я придерживаюсь умеренно-консервативной стратегии. Упор только на дальние ОФЗ, но перекрытие индексом очень активное. Тут как скалолаз: поднялся, закрепился, зафиксировался. И индекс, и ОФЗ активно торгую и ребалансирую. Хотя именно с ОФЗ в целом можно и просто стоять на базовом алгоритме. 📉 Цены находятся на самом дне. Прогноз такой: даже ничего не делая, за три ближайших года средняя доходность может составить около 26% годовых за счёт купона и переоценки. C более активным подходом — 36–44%. В этом и вся суть ребалансов и более внимательного подхода: 👉 https://zmeev.ru/ofz За три года результат может отличаться в разы. 2️⃣ Акции. Смотрю на них внимательно. Очень внимательно. И тут есть идеи более понятные, типа Сбера, где рост на 20% вполне возможен, а при нормализации ситуации и на 30%. Есть Газпром, который тоже находится на крайне низких значениях, и переоценка при любом позитиве будет гораздо выше. 120 ₽ — это самый минимум, а 150–160 ₽ вполне реально. А это уже 30% и даже 60–70%. 📈📉 Но и негатив на него влияет очень сильно. Конечно, можно сделать частичный арбитраж фьючерсом на перекрытую позицию и получать контанго около 14,4%, но тут ОФЗ всё же выглядят более понятными. 🤔 Есть чисто спекулятивная идея — Самолёт. Тут либо пан, либо пропал. Либо идём на 500–600 ₽, либо, как худший вариант, условный делистинг по нижней планке около 200 ₽. Долгов море, задержки по сдаче большие, кризис в отрасли системный. Тут страшно делать серьёзные ставки. ВТБ, Сургутнефтегаз и так далее можно обсуждать долго. Думаю, в рамках «3D Капитал» провести отдельный вебинар: 👉 https://zmeev.ru/club Пока позиций в акциях и индексе нет, но мониторю постоянно и взвешиваю, есть ли смысл и насколько делать ребаланс из ОФЗ. Пока ОФЗ побеждают, но акции всегда в итоге дают более взрывной рост. Хочется найти ту самую тему. 3️⃣ Золото. Очень много противоречивой информации: то ли вырастет, то ли упадёт, то ли будет боковик. В итоге, конечно, вырастет. Но я помню годы, когда оно стояло в боковике. ⚠️ И не надо забывать, что ещё совсем недавно уровни 4300–4500 $ за унцию казались фантастикой. Годами цены были в диапазоне 1500–2000 $. Мы уже увидели огромный рост и вполне можем увидеть глубокий откат. Золото торгую осторожно. Никаких шортов, но и лонги без фанатизма. По-прежнему считаю возможным пробой вниз ближе к 3800 $. Вот там золото будет для меня очень интересным уже как долгосрочная история. Пока — чистая позиционка. ❌ Серебро по 65 $ тоже для меня не очень привлекательно. Наверное, в длинном горизонте — да, в моменте — нет. Платину рассматриваю только как арбитраж к палладию. ✅ Палладий пока единственный металл, где позиции собираю более-менее значимые и алгоритм среднесрочный. Хотя и тут может быть как широкий боковик, так и пробои вниз. Ход на 200 $ и вверх, и вниз в алгоритме предусмотрен. 4️⃣ Отдельная интрига — нефть. Делал несколько сделок в шорт. Для себя назвал эту идею «Анти Ормуз». Любая стабилизация ситуации ведёт к резкому падению нефти. Негатива много, очень много, но особого роста пока не видим. Уровни 105–110 $ пока удерживаются. Пока все позиции небольшие. Но если будет сильный шорт-сквиз, возможно, открою более серьёзную среднесрочную позицию. 5️⃣ По доллару держу очень небольшой объём, буквально несколько процентов. Если палладий от 10 до 40% может доходить в структуре капитала, то доллар пока около 3–5%.