👨💻 Новые выпуски облигаций ФосАгро БО-03-02 и БО-03-03
👨💻 Новые выпуски облигаций ФосАгро БО-03-02 и БО-03-03 🌾 «ФосАгро» — один из крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих удобрений и высококачественного фосфатного сырья. Компания экспортирует продукцию и получает значительную часть выручки в иностранной валюте. 📊 Основные параметры выпусков Общие параметры: - Эмитент: ПАО «ФосАгро» - Купон: ориентир — до 9,20% годовых по обоим выпускам - Выплаты: каждые 91 день - Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА - Амортизация: не предусмотрена - Объем: будет определен позднее - Сбор заявок: 21 октября 2026 года - Размещение: предварительно 23 октября 2026 года БО-03-02 — долларовый выпуск: - Номинал: 1 000 долларов США - Погашение: через 1 год и 9 месяцев — 21.07.2028 - Валюта расчетов: рубли по официальному курсу доллара ЦБ на дату операции БО-03-03 — юаневый выпуск: - Номинал: 1 000 юаней - Погашение: через 2 года и 3 месяца — 08.02.2029 - Купонные периоды: первые восемь — по 91 дню, девятый — 111 дней 💰 Краткий анализ финансовых показателей (6 месяцев 2026 года по МСФО) - Выручка: 281,4 млрд ₽ (-6% г/г) - Скорректированная EBITDA: 61 млрд ₽ (-36% г/г) - Чистая прибыль: 18,7 млрд ₽ (-75% г/г) - Капитал: около 264 млрд ₽. - Чистый долг: около 309–313 млрд ₽ (небольшое снижение) - Чистый долг/EBITDA: около 2,2х (по данным за последние 12 месяцев) 🧠 Итог, мое мнение: Эмитент очень крупный с максимальным рейтингом. Да, финансовые показатели ухудшились, но запас прочности еще очень большой, поэтому я бы пока сильно не заострял на этом внимание. Ориентир доходности для наивысшего рейтинга - хороший. Выпуски короткие, в этом есть и минусы и плюсы. Основной риск валютных облигаций - это зависимость от валютной переоценки. Они выгодны только при росте валюты за время обращения облигаций, если роста не будет - то выгоднее рублевые варианты. А движение доллара или юаня прогнозировать сейчас сложно. Оба выпуска могут быть интересны тем, кто хочет диверсифицировать портфель за счет валюты. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! Навигация👇 ▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут) ▪️Новости ▪️ Трейдинг