#TATN ТатнефтьАО
#TATN ТатнефтьАО #TATNP ТатнефтьАП #Дивиденды 🔊 Т-Инвестиции В следующих кварталах компания может направлять на дивиденды более 100% чистой прибыли по МСФО при сохранении финансовой устойчивости. Это позволит увеличить общий коэффициент выплат по итогам года выше 50% от прибыли по МСФО. Такой сценарий уже реализовывался в 2023г. Однако при сохранении или ухудшении макроэкономических условий, в том числе из-за реализации рисков приостановки производства, коэффициент выплат может остаться на уровне 50% 🔊 БКС Мир инвестиций Если компания распределит 50% прибыли по МСФО, дивиденды за 2026г, по нашим расчетам, могут составить 68руб/акцию. При текущих ценах это дает дивидендную доходность 13%. Полагаем, высокий свободный денежный поток мог бы повысить вероятность улучшения коэффициента дивидендных выплат, но компания сейчас работает по двум новым инвестпроектам общей стоимостью более 430млрд руб 🔊 Совкомбанк Инвестиции Прибыль компании за 1П26 уже превысила показатель всего 2025г. Достижению таких результатов способствовали высокие цены на нефть и стабильно высокий уровень крэк-спредов на рынке нефтепродуктов. Свободный денежный поток (FCF) вырос почти в 3 раза — со 37 до 145млрд руб. Это позволяет компании сохранять положительную денежную позицию и гарантирует финансовую стабильность. Ослабление курса рубля и возобновившийся рост крэк-спредов создают предпосылки для сохранения высоких результатов во 2 полугодии 2026г. По итогам года ожидаем чистую прибыль на уровне 287млрд руб. Данные факторы выступают надежным фундаментом для повышенных выплат инвесторам: промежуточный дивиденд составил ожидаемые 32.9руб/акцию, а по итогам года прогнозируем совокупный дивиденд в размере более 68руб/акцию 🔊 ВТБ Моя Аналитика Чистая прибыль оказалась выше консенсуса "Интерфакса", который предполагал её на уровне 158.7млрд руб. EBITDA компании резко выросла на фоне роста цен на нефть, а также улучшения маржи реализации дизельного топлива внутри России и на экспорт. Сохраняем положительный взгляд на акции компании: ожидаемая дивидендная доходность на 12 месяцев — 10,6%