#MDMG Мать и дитя (MD Medical)
#MDMG Мать и дитя (MD Medical) #Дивиденды 🔊 БКС Мир инвестиций По дивидендам менеджмент подтвердил намерение вынести на совет директоров в 2 полугодии распределение части прибыли отчетного периода. Ждем выплаты 42руб/акцию с дивдоходностью 3%, в предположении выплаты 60% чистой прибыли за период. Бизнес сохраняет высокие темпы роста и рентабельность, а сделки снижают зависимость от сегментов женского и детского здоровья. Основной риск в том, что интеграция приобретенных активов затянется и давление на рентабельность сохранится дольше, чем ждем. Ожидаем дивдоходность 7% на горизонте 12 месяцев 🔊 Т-Инвестиции Как ожидали аналитики, динамика чистой прибыли оказалась более сдержанной по причине сокращения финансовых доходов почти в три раза из-за уменьшения депозитов MD Medical для капитальных вложений и покупок клиник "Здравица” и Ильинской больницы во 2 квартале. Процентные расходы выросли более чем в два раза после расширения арендных площадей ГК Эксперт. Впервые за несколько лет Мать и дитя привлекла долговое финансирование для покупки Ильинской больницы. При этом коэффициент долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA (без учета аренды) остается на крайне низком уровне и составляет 0,2x. С учетом фактического показателя чистой прибыли группы за 1 полугодие 2026г, ожидаем, что дивиденды по итогам периода останутся на уровне прошлого года. Поэтому прогнозируем 42руб/акцию, что соответствует дивидендной доходности около 3,2%. Саму выплату ждем в октябре 🔊 Альфа-Инвестиции Компания быстро наращивает поток амбулаторных пациентов и диагностику, в то же время исторически более маржинальные направления — стационар и репродуктивная медицина — растут медленнее. Из-за этого и произошло некоторое сокращение рентабельности. Вместе с тем закончился период, когда компания зарабатывала на процентах: запасы денежных средств ушли на сделки M&A, и вместо чистого финансового дохода появился расход. Тем не менее долговая нагрузка остаётся низкой. Бизнес растёт быстрее рынка и остаётся одним из самых рентабельных в секторе, при этом компания регулярно платит дивиденды. Следующие выплаты могут составить около 40руб/акцию, примерно 3% доходности