#FLOT Совкомфлот
#FLOT Совкомфлот #Дивиденды 🔊 Альфа-Инвестиции Отчитался за 2 квартал заметно лучше ожиданий. Помогли ввод новых газовозов арктического класса и благоприятная конъюнктура нефтяного фрахта; обесценения судов в отчёте нет. Из минусов — долг вырос из-за инвестиций во флот, но операционный денежный поток покрывает капвложения с запасом. Считаем результаты позитивными для акций: сильный квартал повышает базу для дивидендов за 2026г, а во 2 полугодии ждём дальнейшего роста выручки 🔊 ПСБ Аналитика Оцениваем опубликованный отчет как позитивный. Текущие результаты нивелируют опасения относительно санкционного давления, а официальное подтверждение менеджмента следовать дивидендной политике с выплатой не менее 50% от чистой прибыли по МСФО закладывает прочную базу для формирования двузначной дивидендной доходности по итогам всего года, по нашим оценкам, в районе 12% 🔊 Т-Инвестиции Совкомфлот выпустил позитивные финансовые результаты за 2 квартал. Вклад 1 полугодия в дивидендную базу составляет 4.5руб/акцию с учетом выплаты 50% прибыли по МСФО. Значительный рост чистой прибыли год к году, как и в 1 квартале, объясняется в большей степени низкой базой прошлого года на фоне существенного обесценения судов. Кроме того, поддержку оказали положительные курсовые разницы. При этом возросшие чистые процентные расходы сдерживали рост. Показатель Чистый долг/EBITDA к концу полугодия заметно вырос до 0,84х. Тем не менее, его значение остается на умеренном уровне 🔊 БКС Мир инвестиций Результаты по МСФО — очень сильные. Чистая прибыль в 2 квартале 2026г составила $190 млн против убытка годом ранее. Также резко выросла "прочая инвестиционная деятельность" в отчете о движении денежных средств. Если предположить, что вся она представляет собой инвестиции, то свободный денежный поток Совкомфлота за 1 полугодие околонулевой, т.е. выросший операционный поток направлен на приобретение основных средств (компания это не комментирует). Выросшая чистая прибыль может транслироваться в дальнейшем в дивиденды, но скорее всего стоит их ждать (уже за год) лишь весной 2027г