#BTBR В2В-РТС
#BTBR В2В-РТС #Дивиденды 🔊 Т-Инвестиции 🟢 Прогнозы на 2026г предполагают ускорение роста сервисной выручки в 4 квартале. Компания ожидает доход от оказания услуг в размере 9.2—9.3млрд рублей, что предполагает ускорение темпов роста до 18— 22% в октябре—декабре. Прогноз по выручке от управления активами — 1.4—1.5млрд рублей. Полагаем, что фактический результат может превысить этот ориентир. Группа ориентируется на рентабельность EBITDA на уровне 49—52% и рентабельность чистой прибыли в размере 36—37% от совокупного дохода. По итогам 9 месяцев показатели соответствуют ожиданиям менеджмента. Дивиденды остаются основным фактором инвестиционной привлекательности. Компания распределяет прибыль среди акционеров 4 раза в год. При чистой прибыли за 3 квартал в размере 884млн рублей и коэффициенте выплат 90% дивиденд на акцию может составить 4.5руб, что эквивалентно дивидендной доходности около 3,5% 🔊 Совкомбанк Инвестиции 🟢 По нашим оценкам, совет директоров может объявить дивиденды за 3К26 в размере 4.8руб/акцию. Общая прогнозная дивидендная доходность в 2026г может составить около 16% по текущей котировке. Отмечаем, что компания торгуется с дисконтом к Циану и Хэдхантеру при сопоставимых прогнозных темпах роста. В сочетании с высокими относительно прибыли и EBITDA дивидендами и поквартальными выплатами это поддерживает наш позитивный взгляд на акции