🛢️ Лукойл, аналитика по компании #LKOH #обзор — 5 июня 2026 г. в 11:10:01.166
🛢️ Лукойл, аналитика по компании #LKOH #обзор Сектор: Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 13 марта, тогда акции стоили 5826 ₽, я ожидал движения в боковике 5600-6100. По факту с того дня акции все время падали. Оказалось хуже, чем я ожидал, прогноз оказался не верным ❌. Сейчас акции торгуются по 4900 (пишу 4 июня до открытия торгов, 5-го буду где-то в небе лететь 😂), давайте посмотрим как дела у компании и чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 47,56B$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.92 ▪️P/B — 1.03 ▪️EPS — минус 1 536 ₽ ▪️EBITDA — 719.9 млр. р. (в 2024–1.621Т р.) ▪️EV/EBITDA — 4.51 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала убыточной (вероятно из-за списаний зарубежных активов). Разберу отчет за 2025 подробней. 🗞 Новостной фон ▪️Лукойл может попасть в 21-й пакет санкций ЕС — Politico ▪️США продлили до 27 июня лицензию на операции по продаже международных активов «Лукойла» ▪️Казахстан по-прежнему не проводит никаких переговоров по выкупу активов «Лукойла» - министр энергетики — ТАСС ▪️Гана хочет приобрести долю «Лукойла» на шельфе в Гвинейском заливе — BBG ▪️США с помощью санкций пытаются полностью убрать «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» из международного бизнеса — Лавров ▪️СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ЛУКОЙЛА В 2025 ГОДУ СОСТАВИЛ 639,973 МЛРД РУБ ПРОТИВ 1,008 ТРЛН РУБ ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год обвалился на 47% ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 78% с минус 1,04Т р. до минус 225.8 млрд р. ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Кэша все еще больше, чем долгов. Скорее всего в 2026 году не будет столько критичных моментов как в прошлом году, поэтому это разовое ухудшение ситуации, думаю динамики не будет. Однако это покажет время. Пока что фин. здоровье хорошее, значительно хуже чем в 2024, можно предположить, что динамика такая не сохранится. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год снизилась на 15% ▪️Прибыль за 2025 год упала на 224% до минус 1.05Т р. ▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 37% Мой промежуточный комментарий По основным показателям я не делаю сравнения с предыдущими периодами, т.к. компания списала свои западные активы (видимо частично) и это уже не тот Лукойл, что был в 2024 году. Поэтому сравнивать не имеет смысла. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 26 марта АКБФ Инвестиции — 7418 ₽ 3 старых прогноза от 6420 до 9000 ₽ 🤵♂️ Основные акционеры Вторая по капитализации компания в секторе. Компания убыточна — что хуже сектора. Из-за этого же по метрикам рентабельности слабее сектора. По долговой нагрузке в среднем по сектору. По выручке за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды 2023–14,23%, 2024–13,78%. В 2025 7,92%. В 2026 уже 11,79%. 📈 Технический анализ Нисходящий тренд. Индикаторы на дневном ТФ предсказывают рост. Учитывая оба два фактора как на мой взгляд будут двигаться цены на акции отобразил на графике. 🧠 Выводы Судя по отчетности — этот не тот Лукойл, который был раньше. Сильно упала капитализация. Сократился отрицательный долг. Я думаю, что за 2026 год падение должно остановится и ситуация нормализоваться. Но в этот период я не буду заходить большой долей. Для интереса отслеживания я взял чуть-чуть Лукойла в портфель, но брать много я бы не стал, слишком много разных рисков сейчас. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг