💎 АЛРОСА, аналитика по компании #ALRS #обзор
💎 АЛРОСА, аналитика по компании #ALRS #обзор Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов Последний обзор по АЛРОСА делал 20 декабря 2025 года, тогда акции стоили 47.46 ₽ и я ожидал снижения в район 33 рублей и предполагал от туда отскок, но в целом говорил о том, что я бы воздержался от покупок. По факту акции падали до 33 рублей 🎯, постояли с недельку и продолжили свой обвал. Все это время акции только и делали, что валились все ниже и ниже. Сейчас цена на акции 23,4 ₽, давайте посмотрим, на столько ли все плохо у компании, как оценивает рынок, и что ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 2,37B$ ▪️ P/E — 4.75 ▪️ P/S — 0.71 ▪️P/B — 0.42 ▪️EPS — 4.92 ₽ ▪️EBITDA — 70.6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.73 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором прибыль увеличилась, по метрикам стали существенно дешевле оцениваться. Давайте посмотрим отчетность. 🗞 Новостной фон ▪️С 1 сентября 2026 года наименование «бриллиант» в России можно будет применять только к камням природного происхождения — постановление Правительства ▪️Мировой рынок алмазов демонстрирует признаки восстановления на фоне стабилизации цен на сырье и снижения избыточных запасов продукции в ограночном секторе — АЛРОСА ▪️АЛРОСА приняла Программу продвижения природных бриллиантов до 2030 г ▪️АЛРОСА замедлит реализацию проекта восстановления рудника «Мир» - глава Якутии -ИФ ▪️ЯКУТИЯ НЕ ВИДИТ НЕОБХОДИМОСТИ СЕЙЧАС ОБРАЩАТЬСЯ В ГОХРАН ЗА ПОДДЕРЖКОЙ «АЛРОСА» - ГЛАВА РЕСПУБЛИКИ — ИФ ▪️АЛРОСА ждет увеличения мировых продаж алмазов в 2026 г на 4%. ▪️МИНФИН ПОКА НАБЛЮДАЕТ ЗА СИТУАЦИЕЙ В АЛМАЗНОЙ ОТРАСЛИ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ ПО ЗАКУПКАМ В ГОХРАН, ИНЫЕ МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ «АЛРОСЫ» НЕ ОБСУЖДАЮТСЯ ▪️«Алроса» на фоне кризиса в алмазной отрасли и падения финансовых показателей вынуждена оптимизировать фонд оплаты труда и отложить индексацию зарплат в 2026 г ▪️В январе—марте доля искусственных бриллиантов на ювелирном рынке выросла в 2,9 раза. Сейчас они формируют от 6,9% до 25% продаж в зависимости от компании. ▪️«Алроса» в 2029 году запустит золотоизвлекательную фабрику на месторождении Дегдекан 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 10%, а в 2024 снижался на 3% ▪️Чистый долг за 2025 год вырос на 40% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.29, средний уровень долговой нагрузки ℹ️ Финансовое здоровье нормальное. Динамика слабая, долг увеличивается, но он все еще далек от проблемного. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год снизилась на 1%, в 2024 снижалась на 25%. ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 88%, а в 2024 падала на 77%. ▪️Свободный денежный поток за 2025 год вырос на 23%, но все еще остается отрицательным, минус 13,6 млрд р. 📈 Технический анализ После того, как цена вышла из нисходящего клина вниз начался обвал, который продолжается до сих пор. Ближайший уровень поддержки 22 рубля, этот же уровень — историческое дно для акции. Если пробиваем и этот уровень, даже не знаю где можно искать цену. 15? 10? Мы там никогда не были по АЛРОСа, поэтому дно будут искать методом тыка. Сейчас акции перепроданы и очень вероятен отскок. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы На мой взгляд главный блок — новостной. Специально его сделал побольше. Фундаментал не так плох, но рынок видимо считает, что натуральным бриллиантам пришел конец. Иначе по-другому не объяснить такое падение. FCF все еще отрицательный, несмотря на то, что в 2025 появилась прибыль. FCF важнее и там пока все еще не просто. Компании пытаются помочь, но помогут ли — вопрос… Когда неопределенность высока, я стараюсь искать другие места для инвестирования. Поэтому я бы не стал покупать и сейчас. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг