🏦 ЭсЭфАй, аналитика по компании #SFIN #обзор — 23 июля 2026 г. в 13:19:07.017
🏦 ЭсЭфАй, аналитика по компании #SFIN #обзор Сектор: Финансы Последний обзор по ЭсЭфАй делал 20 января, тогда акции стоили 1172 ₽, я делал вывод, что прогнозировать движение цены на графике было невозможно на тот момент, действия компании не понятны, в плане того что если они собираются жить и процветать, а больше похожи на то, что «лавочку хотят закрыть». Из-за этого я делал вывод, что инвесторам обходить за 3 версты. С тех пор акции падали до 263 ₽ (сложились в 4.5 раза, или минус 77%) и недавно сделали мощный-сочный отскок на 90% за 3 дня. Это было как раз о том, что технически их анализировать тоже довольно сложно. Таким образом оба моих прошлых вывода подтвердились 🎯. Давайте посмотрим как дела у компании сейчас и чего стоит ждать дальше. Скорее лично я больше расстраиваюсь из-за того, что это был первый публичный позитивный кейс инвестиционной компании в России. Я радовался и был позитивно настроен к компании. Жаль, что все пошло иначе. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 281M$ ▪️ P/E — 1.36 ▪️ P/S — отр. значение ▪️P/B — 0.34 ▪️EPS — 321.69 ₽ ℹ️ Обвалилась капитализация, по метрикам стали сильно дешевле. Выросла прибыль на акцию, но это тот случай, когда это не очень хороший показатель для оценки компании. Есть отчетность за 1КВ2026, его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️Инвесторы пожаловались в ЦБ и Минфин на «ненадлежащий» аудит отчетов SFI. Ассоциация АВО заявляет о «многомиллиардном искажении», но в SFI это отрицают — Ведомости (16 апреля) ▪️«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «ЭсЭфАй» на уровне ruAA- со стабильным прогнозом (1 апреля 😁) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026 вырос на 1% по сравнению с 4КВ2025 до 65,2 млрд р. В 2025 году СК упал на 36%. ▪️Обязательства за 1КВ2026 сократились на 93% до 212 млн.р. За 2025 год обязательства сократились на 99% до 2,83 млрд р. ▪️Debt/Equity — 0. Объем обязательств к собственному капиталу около нуля, долгов практически нет. ℹ️ Финансовые компании имеют заметные обязательства. Они привлекают средства, дают их в «аренду» и на этом зарабатывают. Данные по ЭсЭфАй говорят, что деятельность сокращается. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026 выросла на 3% до 848 млн р. по сравнению с 4КВ2025. За весь 2025 год выручка упала на 9%, а за 2024 упала на 91%. ▪️Прибыль за 1КВ2026 упала на 96% до 498 млн р. За 4КВ2025 года прибыль росла на 617% до 13,1 млрд р. (вероятно это было разовая сделка по продаже активов).. За 2025 год прибыль упала на 9% до 20,8 млрд р. ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026 упал на 100% до минус 22,8 млн р. по сравнению с 14,05 млрд р. за 4КВ2025 г. 🤑 Дивиденды 2018–2.46%, 2019–2,8%, 2023–6,93%, 2024–17,87%. 2025–55,1%. 2026–17,55%. Хоть у меня и есть «претензии» к тому, что компания просто «сливается», но за последние 3 года компания через дивиденды отдала 90,5%. Если честно сливаться, то хотя бы вот так. 📈 Технический анализ Все также как и раньше считаю, что это не сильно подлетит техническому анализу, акции будут стремится вниз с временными отскоками. 🧠 Выводы Судя по данным за 1КВ2026 от бизнеса уже мало что осталось. Вероятно 2КВ2026 будет похожий. Здесь остается доля в ВСК (49%) и М.ВидеоЭлдарадо (9,87%). Т.е. как бы еще есть что продать и поделить. Судя по всему этим компания и будет заниматься. Дивиденды еще возможны. Но что будет когда компания всё продаст? Исход ясен. Если бы компания хотела другое развитие событий, то не было бы таких щедрых дивидендов. Для инвестора считаю компанию не перспективной. То что они отдают столько дивидендов — это довольно честный исход для инвесторов. Ведь могло бы быть все иначе: вывести все деньги за границу и инвесторам 💩. Поэтому хоть я и выражаю недовольство, но понимаю, что могло быть всё намного хуже. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг