🚢 НМТП, аналитика по компании #NMTP #обзор — 22 августа 2026 г. в 12:10:01.483
🚢 НМТП, аналитика по компании #NMTP #обзор Сектор: Транспорт, порт Последний обзор по НМТП делал 14 апреля, тогда акции стоили 8,46 ₽, я ожидал, что акции будут в лёгком боковике с возможным ростом до 9,4 ₽. По факту акции простояли в боковике до конца июня 🎯 и заходили на 9 ₽ 🎯, а в июле падали до 6,25 ₽ сначала на див. гэпе, а потом на проливе всего рынка. Сейчас акции торгуются по 6,89 ₽, давайте посмотрим как у них дела и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,6B$ ▪️ P/E — 3.31 ▪️ P/S — 1.74 ▪️P/B — 0.66 ▪️EPS — 2.09 ₽ ▪️EBITDA — 50,2 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.03 ℹ️ Прибыль практически не изменилась, по метрикам стали стоить дешевле из-за снижения акций. По первым цифрам НМТП практически не изменилась. Давайте посмотрю в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Суд подтвердил законность антимонопольного дела ФАС против НМТП о завышении тарифов на перевалку чёрных металлов (рост до 50% в 2023 году) - 30 июля ▪️НМТП РСБУ 1п 2026г: выручка ₽19,14 млрд (+1,9% г/г), чистая прибыль ₽31,55 млрд (+5,8% г/г) ▪️Перевалка контейнерных грузов в морских портах России в 1п 2026 г. выросла на 3,7% г/г до 28,3 млн т, перевалка контейнеров увеличилась на 2,6% г/г до 2,78 млн ДФЭ — Морцентр ▪️Госпакет НМТП планируется продать напрямую новому инвестору уже в сентябре — замминистра финансов Алексей Моисеев ▪️Силуанов: Госпакет НМТП может быть реализован уже в 2026 году 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 6%, а за 2025 год вырос на 14% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ вырос на 25%, а за 2025 вырос на 487% (ранее был отриц. ч.д.) ▪️Net Debt / EBITDA — 0.39, долговая нагрузка незначительная ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Долги низкие, но они выросли. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ выросла менее 0.1%, в 2025 году росла на 8% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 1%, а в 2025 году росла на 7% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 16% до 19.3 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 3 апреля РСХБ Инвестиции — 11.1 ₽. Два старых прогноза от 2025 г. — от 11 до 11.78 ₽ 🤵♂️ Основные акционеры ПАО Транснефть - 60,6% ООО НМТП Капитал - 1,4% 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в тройку крупнейших по капитализации компаний в своем секторе. По сравнению с теми компаниями, что не генерируют сейчас убытки, компания оценивается немного дороже по метрикам. Но компания прибыльная — это лучше сектора. Долговая нагрузка ниже сектора. По метрикам рентабельности тех компаний, что в прибыли в секторе, слабее. 🤑 Дивиденды 2020–8,03%, 2021–5,21%, 2022–8,5%, 2023–11,88%, 2024–12.33%. 2025–10,58%. 2026–13,65%. Дивиденды — сильная сторона НМТП. Наиболее последовательны в секторе и одни из самых высоких дивидендов. Фин. здоровье позволяет продолжить платить дивиденды. 📈 Технический анализ Мысли по движению цены отобразил на графике. Справедливая цена акций на мой взгляд в районе 8-10 ₽. Но какое-то время мы можем побыть пониже. 🧠 Выводы Ожидается, что гос. пакет акций будет продан некому новому инвестору. Новый инвестор это всегда новые риски для миноритарных инвесторов (нас с вами). Какой у него будет пакет, не будет ли контрольного, что он будет делать. Сама компания выглядит довольно надежно. Но риски обострения и нападения ВСУ вполне себе присутствуют, реализуются или нет я не знаю (надеюсь нет). На мой взгляд сейчас цена акций нише справедливых значений. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг