🏦 Т-Технологии, аналитика по компании #T #обзор
🏦 Т-Технологии, аналитика по компании #T #обзор Сектор: Банковская деятельность, брокер Последний обзор по Т-Технологиям я делал 26 июня, тогда акции стоили 266,5 р., я ожидал снижения в район 230 р., а от туда рост до 305 р. По факту акции падали до 220 р. 🎯, а от туда росли до 285.5 р. 🎯, всё прошло как раз так, как я и предполагал. Сейчас акции торгуются по 250 р., давайте посмотрим как дела у компании в отчетностях и что можно ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 8.26B$ ▪️ P/E — 3.79 ▪️ P/S — 0.73 ▪️P/B — 0.92 ▪️EPS — 68.72 ℹ️ Прибыль выросла совсем чуть-чуть по сравнению с предыдущим разбором, по метрикам все плюс-минус также. Посмотрю детальней, какие изменения существуют. 🗞 Новостной фон ▪️Акционеры "Т-Технологий" одобрили допэмиссию акций для консолидации "Точки". Закрытая подписка, 550 000 000 акц ▪️Т-Банк запустил торгуемый фонд, обеспеченный кредитными активами уровня AAA(ru .sf). Фонд XSECUR дает премию 2-3% годовых к коротким корпоративным облигациям сопоставимой надежности и 3-4% — к ОФЗ. ▪️"Т-Технологии" ждут роста операционной чистой прибыли во втором полугодии к результату за первое полугодие, видят перспективы для повышения прогноза на 2026 год, заявил финансовый директор группы Игорь Герасимов. — ИФ ▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОХРАНЯЮТ ПРОГНОЗЫ НА 2026Г: РОСТ ОПЕРАЦИОННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ И ДИВИДЕНДОВ НА 20% И ВЫШЕ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ +8%, в 2025 +54% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ +2%, в 2025 +15% ▪️Debt/Equity — 6.21, что является не высоким значением для компании, например у консервативного Сбера это 7.1. ℹ️ Фин. здоровье отличное, но заметное снижение темпов роста. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +25%, за 2025 +35% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ -3%, за 2025 +57%. Есть снижение прибыли по сравнение с 1П2025 (74,5 млрд р. против 80,21 млрд р. в 2025) ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +117% или +33,1 млрд р. Но это эффект после отрицательного FCF в 2025 г. Поквартально: 1кв2026 минус 285.4 млрд р., 2КВ2026 +135,7 млрд р.) 🔮 Будущее, оценки ▪️ 19 августа, БКС — 319,44 р., 11 августа, Цифра брокер — 336,2 р., 11 августа Альфа-Инвестиции — 490 р. Еще 4 более старых прогноза в этом году: от 315 до 499,7 р. 🤵♂️ Основные акционеры 35.1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 3-ку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору, обычно в 2-3 раза дороже. По метрикам рентабельности — в среднем по сектору, обычно лучше сектора. По росту выручки за 5 лет — сильнее сектора. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. В 2026 уже заплатили 4,18%, ожидается еще 2,32% 9 октября. 📈 Технический анализ Мысли по движению стоимости акций отобразил на графике. 🧠 Выводы В настоящее время Т-Технологии по маржинальности сравнялся со Сбером, и это не Сбер вырос, а Т-Технологии снизились. И это то ли догоняющая реакция предыдущих поглощений, то ли более низкая доходность бизнеса при высокой ставке, сниженном спросе на ипотеки и подобные проблемы. После поглощения банка Точка может еще подрасти выручка. Падение прибыли за 1П2026ТТМ. Есть здесь свои плюсы и минусы. Есть вероятность, что во время следующего роста экономики будет расти быстрее, чем классические банки. С т.з. дивидендов менее привлекательный, чем тот же Сбер. В моменте я бы лучше выбрал Сбер или Дом. РФ, а Т-Технологии лучше к тому моменту, когда будет понятно, что экономика у нас уже начинает набирать обороты. До этого наверное стоит подождать. Но и ужас-ужас тут несомненно никакого нет. Просто не так драйвово как бы хотелось. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг