📱 VK Group, аналитика по компании #VKCO #обзор
📱 VK Group, аналитика по компании #VKCO #обзор Сектор: Интернет-контент, социальные сети Последний обзор по ВК я делал 15 июня, тогда акции стоили 237 р., я ожидал тех. отскока до 320 р., но говорил, что в этой точке довольно сложно делать прогнозирование, т.к. цена находилась на историческом дне, если это дно не выдержит, где ловить новое — не известно, так как там мы еще никогда не были, и в целом я предлагал просто наблюдать, т.к. риски ухода ниже тогдашнего дна довольно высоки. По факту отскок не состоялся, так как уже через пару дней начался грандиозный обвал и акции падали в моменте до 109,5 р. или еще минус 55%. Держаться подальше — это было хорошее решение. Сейчас акции торгуются по 122 р. Давайте посмотрим как дела у компании и чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 825M$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.42 ▪️P/B — 0.54 ▪️EPS — минус 28.17 р. ▪️EBITDA — 30,6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.97 ℹ️ Вижу сокращение отрицательной прибыли. Это какой-никакой позитив. Разберу подробней последнюю отчетность. 🗞 Новостной фон ▪️APPLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK ИЗ APP STORE БЕЗ ОБЪЯСНЕНИЯ ПРИЧИН — 25.06.2026 ▪️ЕС ВВЁЛ САНКЦИИ ПРОТИВ VK И МЕССЕНДЖЕРА MAX — 13.07.2026 ▪️GOOGLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK И MAX ИЗ GOOGLE PLAY — 16.07.2026 ▪️VK ПРОДАЛА 100% МАГАЗИНА ПРИЛОЖЕНИЙ RUSTORE ГЕНДИРЕКТОРУ КОМПАНИИ-РАЗРАБОТЧИКА — 16.07.2026 ▪️VK ПОДАЛА В СУД НА APPLE ИЗ-ЗА УДАЛЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЙ ИЗ APP STORE — 21.08.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 +197% (после масштабной закрытой доп.эмиссии) ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ -24%, а за 2025 -55% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.3, это умеренный уровень долг. нагрузки ℹ️ После очередной масштабной гос. поддержки ситуация у компании стала лучше. Фин. здоровье на данный момент нормальное, а ситуация чисто по цифрам улучшается. Вопрос — за счет рыночных механизмов или чисто за счет гос.поддержки — это сказать сложно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +5%, в 2025 +8% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +35% сократив убыток до минус 16,13 млрд р., в 2025 выросла на 74% сильно сократив убыток. ▪️Свободный денежный поток вырос на 70% сократив его отрицательное значение до минус 6,5 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 29 мая, Т-Инвестиции — 280 р. 28 мая, 21 мая, ПСБ — 377 р. 🤵♂️ Основные акционеры Нет актуальных данных 🆚 Сравнение с конкурентами После вливания денег государством компания стала одной из крупнейших компаний по капитализации в своем секторе, больше только Яндекс. Убыточная — что хуже сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды Не платят 📈 Технический анализ Ожидаю формирование нового боковика, как это было с августа 2024 по май 2026. Технически снова возможен отскок (отобразил на графике). Но это очень трейдерская история. 🧠 Выводы Акции ВК — повышенный риск и волатильность. Есть видимое улучшение: снизился долг, сократился убыток. Но за счет чего это происходит? Выручка — всего лишь +8% в 2025, и +5% за 1П2026ТТМ. Какого-то мощного роста не видно. Удаление приложений из Google/Apple — это проблема и возможно не решаемая длительное время. Потенциальный рост возможен за счет уже скорой монетизации Макса, там компания запустила биржу рекламы на днях. Здесь скоро появится реклама внизу постов на каналах, как и в ТГ. Возможно появятся и премиум-аккаунты, чтобы не видеть эту рекламу, как и в ТГ. Думаю на этом может быть рост выручки и прибыли компании. Что по итогу? Много за и против. Как я обычно про ВК говорю: сюда нужно только с верой. Иначе не надо заходить. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг