📦 Ozon, аналитика по компании #OZON #обзор
📦 Ozon, аналитика по компании #OZON #обзор Сектор: Интернет-магазин Последний обзор по Озону делал 10 июня, тогда акции стоили 3759, я ожидал снижения до 3340, а от туда роста до 4200. По факту пошло всё несколько иначе из-за атак ВСУ. Сначала акции снижались до ожидаемых мной 3340 🎯, а потом на атаках акции Озона обваливались до 2110 р. в моменте ❌. Но финансовое здоровье компании и её мощное развитие не дало долго задержаться на этих уровнях, начался мощный откуп и уже вчера торговались по 3560. А это лишь подчеркивает, что инвестировать лучше в сильные и финансово здоровые компании. Даже в моменты кризиса они выплывают, потому что фундаментал у них отличный. Давайте разберу последний отчет компании и попробую подумать, что можно ждать от акций Озона дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 9,09B$ ▪️ P/E — 35.83 ▪️ P/S — 0.63 ▪️P/B — отр. значение ▪️EPS — 101.56 р. ▪️EBITDA — 175.5 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 2.61 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором прибыль удвоилась, по метрикам приближаемся к адекватным значениям. На первый взгляд выглядит секси 😃 Разберу подробней. 🗞 Новостной фон ▪️OZON ОТМЕНИЛ ЗВОНОК С ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ ПО ИТОГАМ ВТОРОГО КВАРТАЛА — 30.07.2026 ▪️ПРИЛОЖЕНИЯ OZON, OZON FRESH, OZON TRAVEL И OZON SELLER УДАЛЕНЫ ИЗ GOOGLE PLAY — компания заявила, что не нарушала правила магазина и что сами сервисы не находятся под санкциями; удаление последовало после того, как «Ozon Банк» попал под 14-й пакет санкций ЕС, а с 6 августа против него вступили в силу британские ограничения — 15.08.2026 ▪️МИНФИН ОДОБРИЛ ИДЕЮ НАЛОГОВОЙ ОТСРОЧКИ ДЛЯ OZON И ЕГО ПРОДАВЦОВ — 22.09.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ сократился на 4%, а за 2025 год сокращался на 12% ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ уменьшился на 7% до минус 260,7 млрд р. В 2025 он уменьшился на 11533% ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов. ℹ️ Отрицательный собственный капитал — обычно это "ужас-ужас", но в случае с Озоном ситуация другая. Здесь отрицательный чистый долг, кэша становится больше. Фин. здоровье необычное 😀, динамика положительная. Думаю вопрос 1-2 года, когда я начну писать не "необычное" фин.здоровье, а "отличное". СК вырастит. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +21%, в 2025 +63% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +2363% (выход из минуса в плюс). Начиная со 2КВ2025 компания каждый месяц генерирует прибыль. В 2025 г. ЧП выросла на 98%. ▪️Свободный денежный поток за 1П2026ТТМ +16% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 4 августа Т-Инвестиции — 5900 р. 23 июля Альфа-Инвестиции — 6320 р. 22 июля Синара Инвестбанк — 7500 р. Еще 4 более старых прогнозов от 5120 до 8540 р. 🤵♂️ Основные акционеры 34,9% — Чачава А.А. 31.8% — АФК Система 🆚 Сравнение с конкурентами Ближайшие похожие компании — ВсеИнструменты и М.Видео. Озон крупнейшая по капитализации, по метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2025 — 3,42%. 2026 — запланированы 1,69%. Небольшие, но начали платить. 📈 Технический анализ Сейчас я жду коррекцию. После чего жду продолжения роста акций Озон. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Если компания не будет подвержена длительным атакам, вероятно Озон может воспользоваться благоприятной ситуацией и обогнать своего главного конкурента. Компания наконец-то стала прибыльной и её прибыль растёт. Да, будут затраты на восстановление атакованных складов, но учитывая темпы роста компании это будет довольно быстро решено. Непредсказуемость атак — пожалуй это главная проблема и я её никак не могу учитывать в аналитике. Х-составляющая, которая как угодно может отработать. В целом я скорее позитивно отношусь к росту компании и думаю, что он продолжится и в дальнейшем. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг