🏦 Совкомбанк, аналитика по компании #SVCB #обзор
🏦 Совкомбанк, аналитика по компании #SVCB #обзор Сектор: Банк, страхование, лизинг Последний обзор по Совкомбанку делал 9 июля, тогда акции стоили 10,5 р., я ожидал сначала снижения до 9,8 р., от туда отскок до 11.3 р., а после снижения до 9 р. По факту акции сначала снижались до 8,8 р. 🎯 (немного ниже, чем я ожидал), после отскакивали до 11.2 р. 🎯, от туда снижались до 9,2 р. 🎯. Будь-то маркетмейкер вёл по моему плану-графику 😂 Сейчас акции торгуются по 10,9 р., давайте посмотрю последнюю отчетность компании, соберу новости и решим, что может быть дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3.03B$ ▪️ P/E — 3.2 ▪️ P/S — 0.78 ▪️P/B — 0.55 ▪️EPS — 3.39 р. ℹ️ Прибыль выросла, по метрикам стали стоить дешевле, чем в прошлом обзоре, а по капитализации примерно там же. Т.е. на первый взгляд ситуация улучшилась. Разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️СОВКОМБАНК ПЛАНИРУЕТ ЗАПУСК СОБСТВЕННОГО ЦИФРОВОГО ДЕПОЗИТАРИЯ ДЛЯ УЧЁТА КРИПТОВАЛЮТ И ЦИФРОВЫХ ПРАВ В НАЧАЛЕ IV КВАРТАЛА 2026 ГОДА — 22.09.2026 ▪️СОВКОМБАНК С 7 ОКТЯБРЯ УВЕЛИЧИЛ ПЛАНОВЫЙ ОБЪЁМ ВЫКУПА АКЦИЙ С РЫНКА С 2 ДО 3 МЛРД РУБ. В КВАРТАЛ (+50%) — 06.10.2026 ▪️БАНК РОССИИ НАПРАВИЛ СОВКОМБАНКУ ПРЕДПИСАНИЕ О ПРИОСТАНОВЛЕНИИ ВЫСТАВЛЕНИЯ ЗАЯВОК И СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛОК НА ОРГАНИЗОВАННЫХ ТОРГАХ ПО ПОРУЧЕНИЯМ ОТДЕЛЬНЫХ КЛИЕНТОВ — 19.10.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ вырос на 10%, а за 2025 год на 5% ▪️Обязательства за 1П2026ТТМ снизились на 2%, при том в рамках 2КВ2026 (без ТТМ) выросли на 7%. За 2025 обязательства +12% ▪️Debt/Equity — 8.96, против 10.04 на конец 2025 года. ℹ️ Ситуация в Совкомбанке скорее стабильная. Фин. здоровье в порядке. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +21%, а в 2025 +8% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +52%, а в 2025 -31% ℹ️ В 1 полугодии 2026 года чистый процентный доход вырос на 70% (до 124,7 млрд руб.) и стал ключевым источником роста прибыли. Этот рост не является полностью разовым: он отражает как низкую базу 1П2025, так и реальное снижение процентных расходов. При этом рост прибыли был обеспечен совокупностью факторов: помимо процентного дохода, значительный вклад внесли восстановление доходов от валютных операций (с убытка 15,7 млрд до прибыли 6,9 млрд руб.) и рост комиссионных доходов (+25%). В 3 и 4 кварталах я ожидаю продолжения роста чистых процентных доходов, но темпы будут скромнее, поскольку эффект низкой базы исчерпан, а сравнение пойдёт с более высокими показателями второго полугодия 2025 года. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Цифра брокер 14 августа — 14,9 р. 🤵♂️ Основные акционеры 71,6% — МАКО "Совко Капитал Партнерс" 14,5% — Акции, не находящиеся в свободном обращение 13,6% — Прочие 0,3% — Собственные выкупленные акции 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку крупнейших банков по капитализации. По основным метрикам оценивается в среднем по сектору или чуть дешевле. По метрикам рентабельности чуть ниже более крупных игроков (Сбер, Т-Технологии), но в целом в среднем по сектору. Рост выручки за 5 лет немного медленнее сектора. 🤑 Дивиденды 2024 — 6,87%, 2025 — 2,16%. 2026 — 3,36% Дивиденды здесь скорее бонус. 📈 Технический анализ Мысли по движению стоимости акций отобразил на графике. 🧠 Выводы Ситуация в компании за 1П2026 стала существенно лучше. Ожидаю, что в 3 и 4 квартале ситуация будет скорее стабилизирующаяся, чем продолжаться такой же мощный рост по прибыли, который мы увидели во 2КВ. Сейчас я жду скорее коррекции после такого мощного взлёта, после коррекцию ожидаю снова рост и выход из нисходящего канала. Совкомбанк может еще лучше себя чувствовать при более активном снижение процентной ставки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Навигация👇 ▪️Навигация👇 ▪️Акции (мы тут) ▪️ Облигации ▪️Новости ▪️ Трейдинг