Российская ипотека стала слишком дорогой даже для государства
Российская ипотека стала слишком дорогой даже для государства Силуанов вчера озвучил довольно впечатляющие расходы. В 2026 году субсидирование льготной ипотеки обойдётся федеральному бюджету в 1,6-1,7 трлн рублей. В прошлом году потратили вообще 2 трлн. Для сравнения: когда процентные ставки были низкими, на аналогичные цели требовалось всего 200-300 млрд рублей в год. На лицо экономический парадокс. Государство теперь тратит огромные деньги не столько на расширение жилищных возможностей, сколько на компенсацию стоимости "дорогих денег". Объясню. ЦБ держит высокую ставку, чтобы ограничить инфляцию и кредитование. А правительство одновременно вынуждено выплачивать банкам "дорогие деньги" из-за высокой ставки, чтобы отдельные категории граждан в принципе могли позволить себе хоть какую-то ипотеку. Причём субсидировать приходится не только новые кредиты, но и прежде всего ранее выданные. Т.е. нынешняя денежно-кредитная политика увеличивает стоимость уже принятых государством обязательств. Получается, уж простите за "масло масленое", но слишком дорогие деньги начинают слишком дорого обходиться нашему бюджету. А дальше ещё интереснее. Эти 1,7 трлн из бюджета не превращаются непосредственно в новые квартиры, школы или инфраструктуру. Они прежде всего оплачивают разницу между рыночным и льготным процентом. Да, механизм поддерживает покупателей и строительную отрасль. Но заодно удерживает высокие цены на новостройки, поскольку (слишком значительная) часть государственной поддержки достаётся рынку (слишком легко) через конечную стоимость жилья. И здесь уже вопрос эффективности. Сколько дополнительных семей действительно смогли приобрести квартиру благодаря этим расходам? А сколько денег потребовалось просто для обслуживания существующей системы субсидирования? Ведь у государства одновременно две задачи: бороться с инфляцией и обеспечивать доступность жилья. Но чем дольше сохраняются дорогие деньги, тем дороже обходится попытка совместить эти задачи. И мне кажется, это становится одной из важнейших проблем бюджетной политики ближайших лет. Можно продолжать сокращать круг получателей льгот. Можно менять условия семейной ипотеки. Можно ограничивать сроки субсидирования. Но фундаментально проблему это не решит. Потому что государство не может бесконечно компенсировать бюджетными деньгами высокую стоимость кредитов, не задаваясь (самым главным) вопросом, почему сама жилищная система настолько от него зависит. Т.е. почему среднестатестическая семья в РФ может позволить себе квартиру (даже самую маленькую) только с использованием льготных систем.